A diferencia de muchas otras empresas de transporte, Studebaker pudo convertirse completamente en una destacada empresa de automóviles y, a principios del siglo XX, Studebaker ingresó a la industria en proceso de modernización en 1902 con vehículos eléctricos y en 1904 con versiones de gasolina, completadas en asociación con otras marcas. Es como una empresa de máquinas de escribir que hace una transición perfecta a las computadoras. En 1912, Studebaker comercializó su primer automóvil de gasolina totalmente fabricado y, en los años siguientes, se convirtió en una marca exitosa y de gran prestigio en la industria automotriz.
La prosperidad siguió en la década de 1920, con la producción de vehículos de precio bajo a medio, incluidos modelos populares como el Studebaker Big Six de 1920. Pero se cree que la dirección de la empresa malinterpretó la profundidad de la Gran Depresión y entró en suspensión de pagos en 1933. Studebaker cojeó durante años y pareció recuperarse, con la empresa se afianza en el sector de los camiones, y más tarde también produjo éxitos como el económico Campeón de seis cilindros. Después de la Segunda Guerra Mundial, incluso se adaptaron con nuevos estilos para adaptarse al gusto de la industria de la posguerra, incluidos modelos como el Starlight Coupe, que presentaba ventanas traseras envolventes y la llamada «nariz de bala».
Studebaker finalmente enfrentó dificultades financieras a mediados de la década de 1950 y se fusionó con Packard, registrando una pérdida de 43 millones de dólares en 1956. El Lark de 1959 generó rentabilidad durante unos breves años, aunque los problemas persistieron y la planta de South Bend cerró en 1963, con la última Studebaker salió de fábrica en Hamilton, Ontario, en marzo de 1966. Aun así, 114 años es sin duda una buena racha para cualquier fabricante de automóviles, y numerosos coleccionistas aún mantienen viva la memoria de Studebaker.