La resiliencia de Europa y Perspectivas a largo plazo frente a la desaceleración de la inversión global. Esto probablemente podría explicar por qué los LP están favoreciendo a las empresas transatlánticas de capital de riesgo en estos días. Giant Ventures en enero cerrado dos nuevos fondos por un total de 250 millones de dólares que invertirá en nuevas empresas en ambos lados del Atlántico, y hoy, TechCrunch ha aprendido exclusivamente que Empresas de primera línea También ha recaudado 200 millones de dólares en dos fondos, denominados Frontline Growth y Frontline Seed.
Frontline ha invertido históricamente tanto en Europa como en Norteamérica, y sus nuevos fondos seguirán esa estrategia, apostando por empresas de software B2B. El nuevo fondo semilla favorecerá a las empresas europeas, mientras que el fondo de crecimiento se centrará en las empresas emergentes estadounidenses.
La lógica de la empresa de riesgo aquí es que las empresas estadounidenses de gran escala tienen muchas más probabilidades de tener éxito cuando expanden sus operaciones al otro lado del Atlántico. «Aunque es un mercado tradicionalmente infravalorado, Europa representa más del 30% de los ingresos globales de las empresas de software B2B de mayor rendimiento en las OPI», dijo en un comunicado Brennan O’Donnell, que codirigirá Frontline Growth junto con su socio Stephen McIntyre. declaración.
“Tradicionalmente infravalorado” es un descriptor popular para el panorama empresarial europeo, pero las cosas no son tan malas como parecen indicar los titulares una vez que se deja de comparar las tendencias de inversión recientes con las épocas de auge de 2021 y principios de 2022. Europa, por ejemplo, ha visto La inversión de riesgo se desaceleró significativamente en los últimos años, pero las nuevas empresas en el continente Todavía recaudaron más capital el año pasado que en 2019., según un informe del bufete de abogados Orrick. De hecho, Europa fue la única región importante que vio que los niveles de inversión se mantuvieron por encima de las normas anteriores a la pandemia; Asia y América del Norte obtuvieron malos resultados según esa métrica.
O’Donnell y sus socios de Frontline han expresado su opinión sobre el valor de Europa durante algún tiempoe incluso lo han corroborado con alguna investigación propios. Básicamente, Frontline quiere asegurarse de que sus empresas estadounidenses no dejen dinero sobre la mesa al no expandirse a Europa cuando deberían y, según O’Donnell, pretende ayudar a las nuevas empresas a cruzar el charco prestando su experiencia cuando estén listas para hacerlo. expandir.
Hoja de ruta de expansión
O’Donnell dijo a TechCrunch que cuando ayuda a las empresas de la cartera a navegar la expansión a otro mercado, Frontline se centra en cuatro aspectos: tiempo, estrategia de comercialización, talento y diseño y ubicación organizacional.
Esto es por orden de importancia, y la ubicación de una empresa debería derivar de los tres aspectos anteriores, dijo O’Donnell. «En última instancia, la ubicación se reduce a dónde están sus clientes y dónde está la base de talento que necesita para apoyar eficazmente a esos clientes».
Frontline ya ha puesto en práctica este marco en los últimos años, apoyando a empresas de cartera como la empresa de software de recursos humanos, Lattice, y la plataforma de cumplimiento, Vanta, en su expansión a Europa.
«Lattice se expandió en un momento en el que no era obvio», explicó O’Donnell. Aunque la compañía puso en práctica su plan durante la pandemia, cuando la gente todavía no subía activamente a los aviones, también existía la sensación de que la caída de 2020 no duraría, dijo, y agregó que había algunos vientos de cola para la tecnología de recursos humanos. Unos años más tarde, esa decisión resultó ser “muy exitosa”.
Uno de los peligros contra los que advierte Frontline es la “amnesia del éxito”: el hecho de que una empresa disfrute de cierto nivel de éxito en Estados Unidos no significa que también le irá bien en Europa, sin una estrategia cuidadosa.
«Vanta creció tan rápidamente como lo hizo durante nuestros primeros 18 meses en Europa gracias a la orientación de Frontline», afirmó Christina Cacioppo, cofundadora y directora ejecutiva de Vanta. «Triplicamos nuestra base de clientes, cuadruplicamos nuestro equipo y consolidamos a Vanta como líder del mercado a nivel mundial gracias a Brennan, Stephen y el equipo de Frontline».
Además de sus socios y oficinas en Londres, Dublín, Palo Alto y la ciudad de Nueva York, Frontline también ha creado una comunidad de ejecutivos en la región de Europa y Medio Oriente para formar una red que las empresas de su cartera puedan aprovechar. «Durante los últimos años, hemos reunido una comunidad para los 200-250 principales vicepresidentes y directores generales de EMEA, y organizamos eventos con regularidad».
Hablando sobre la cartera actual de la empresa, O’Donnell dijo que anticipa una oferta pública inicial (IPO) en los próximos 18 meses. Por supuesto, sus apuestas iniciales tardarán mucho más en llegar a la etapa de salida, pero Frontline también desea ayudarlos a pasar de una etapa a la siguiente.
Hablando de Frontline Seed, O’Donnell señaló que la empresa tiene un «historial especialmente sólido cuando se trata de ayudar a las empresas a aumentar su Serie A». Teniendo en cuenta que las inversiones previas y iniciales no se han desacelerado tanto como en las etapas posteriores, evitar este cuello de botella podría ser valioso para las nuevas empresas europeas que esperan convertirse en empresas transatlánticas, o tal vez incluso candidatas a IPO.
