Por qué es importante: Los tiempos de espera para las GPU de Nvidia utilizadas en aplicaciones de IA se han reducido significativamente en los últimos meses, lo que podría ser una señal temprana de que el crecimiento está alcanzando su punto máximo. Dependiendo de su punto de vista, eso puede ser una buena o una mala noticia.
En una nota a los inversores, los analistas de UBS dijeron que los plazos de entrega (cuánto tiempo tiene que esperar un cliente para recibir la entrega después de realizar un pedido) se han reducido considerablemente últimamente. Buscando Alfa Vio la nota y dijo que los plazos de entrega ahora están en el rango de 3 a 4 meses, en comparación con los 8 a 11 meses de fines del año pasado. ¿Entonces que esta pasando?
La publicación destaca dos posibilidades. O Nvidia está planeando futuros aumentos de capacidad de producción para superar los futuros pedidos, o la empresa actualmente está enviando productos que exceden los pedidos que ya ha recibido. Dada la importante caída en los plazos de entrega en un período de tiempo tan corto, Buscando Alfa sugiere que ambas opciones son probables.
Que significa todo esto? Bueno, depende un poco de tu punto de vista.
Cada vez más cerca de eliminar los plazos de entrega significa que Nvidia también se está acercando al final de su auge de la IA, y eso es algo que ni Nvidia ni los inversores quieren. Sin embargo, si la disminución en los plazos de entrega realmente se debe a una mayor capacidad de producción, eso significa que ahora se envían más productos y se generan más ingresos: una gran noticia para la empresa y los accionistas.
Al ritmo actual, parecería que Nvidia resolverá su acumulación de pedidos en los próximos dos o tres trimestres. Una vez que eso suceda, solo se enviarán contra nuevos pedidos y los ingresos probablemente se verán un poco afectados.
Cualquiera sea el caso, UBS elevó su precio objetivo para Nvidia a 850 dólares.
A principios de esta semana, si recuerdan, Morgan Stanley superó su precio objetivo de 603 a 750 dólares por acción, lo que empieza a parecer conservador. Al momento de escribir este artículo, las acciones de Nvidia se cotizan a poco más de $739, lo que le da a la compañía una capitalización de mercado más alta que la de Amazon y Alphabet.
El informe trimestral de ganancias de Nvidia se publicará el 21 de febrero después de que suene la campana.