TD Cowen dice que Apple ha recortado su iPhone pedidos, ya que todos los fabricantes de teléfonos inteligentes enfrentan una menor demanda en China para el primer trimestre calendario de 2024, pero ignora los ajustes típicos de Apple en enero.
TD Cowen más reciente Se calcula que Apple perdió más de 30.000 millones de dólares por cuestiones relacionadas con iPhone 14 retrasos en la producción y restricciones de energía en curso en China. Ahora dice que fuentes de la cadena de suministro indican una caída general en la demanda de teléfonos inteligentes por parte de los consumidores en el país.
«Nuestro trabajo de campo de la industria indica recortes en la cadena de suministro del 24 de marzo para iPhone, Huawei y Honor que podrían estar relacionados con una demanda más débil de China en el corto plazo», dice el informe visto por AppleInsider. «Los envíos de teléfonos inteligentes de China fueron fuertes en octubre y noviembre de 23 según los datos de CAICT, pero anecdóticamente las tendencias pueden haberse debilitado a partir de diciembre».
Para Apple en particular, TD Cowen cree que para el primer trimestre de 24, Apple ha reducido los pedidos de 52 millones de iPhone a 48 millones. «La mayoría de estos recortes provienen de los modelos con tamaño de pantalla estándar de 6,1», dijo el núcleo iPhone 15.
TD Cowen también informa que Samsung ha reducido los pedidos de 62 millones a 58 millones, y dice que esto incluye la suposición de que la empresa lanzará su Galaxy S24 en marzo de 2024.
Sin embargo, en general el banco de inversión espera ver mejoras en todo el mercado. «Con el mercado de teléfonos inteligentes -6% en el año 23, revisamos nuestro pronóstico para el año 24 a +4% interanual desde +5% dadas las tendencias moderadas del primer semestre de 24», dice. «También modelamos envíos al mercado del año calendario 25 con un aumento del 4 %».
«La demanda de teléfonos inteligentes fue débil durante gran parte de 2023 debido a la macroeconomía, mientras que la cadena de suministro trabajó para reducir el inventario del canal», continúa TD Cowen. «Creemos que el mercado experimentó una mejora en la demanda a finales del tercer trimestre de 23 y en las primeras partes del cuarto trimestre de 23».
«Creemos que esto fue impulsado por el mercado chino a partir del mes de septiembre», dice, «junto con anécdotas de una mejor demanda de los mercados emergentes (por ejemplo, América del Sur y el Sudeste Asiático)».
Sin embargo, se informa periódicamente que Apple ha reducido los pedidos de producción de iPhone en esta época del año. Si bien podría estar relacionado con la disminución de la demanda, normalmente es el período en el que Apple ajusta la combinación de modelos que produce para satisfacer la demanda de los consumidores.
En consecuencia, si bien las fuentes de TD Cowen pueden tener razón sobre la demanda en China, los detalles del reclamo sugieren que Apple está reduciendo la producción del iPhone 15 a favor del iPhone 15 Pro.
TD Cowen no ha cambiado sus predicciones ni recomendaciones para las acciones de Apple.