Foxconn es uno de los muchos proveedores de Apple que trabajan para alejarse de China
Una nueva investigación dice que los proveedores de Apple, incluidos iPhone El fabricante Foxconn ha invertido 16 mil millones de dólares desde 2018, en un plan cada vez mayor para trasladar o reubicar la fabricación lejos de la excesiva dependencia de China.
Apple y la mayoría o todas las empresas de tecnología que anteriormente dependían completamente de China, han estado trabajando para alejarse de esa dependencia, en parte debido a las continuas tensiones entre Estados Unidos y China. tensiones comerciales. Al menos en el caso de Apple, también ha habido importantes retrasos en la producción debido a las medidas COVID de China y sus problemas con el suministro eléctrico.
Nueva investigación del banco de inversión TD Cowen vista por AppleInsider estima que la pérdida de ingresos de Apple debido a China es considerable y, en parte, está detrás de que sus proveedores se trasladen o se reubiquen en otros países.
«Durante los últimos cuatro años desde el inicio de la pandemia, estimamos que los ingresos de Apple se han visto afectados en más de 30 mil millones de dólares», dice TD Cowen en la nota. Esto se debe a «un suministro insuficiente del mercado debido a interrupciones en la producción derivadas del suministro de componentes, la mano de obra disponible y/o restricciones de movimiento impuestas por el gobierno».
Los analistas de TD Cowen creen que debido a este impacto en su cadena de fabricación, Apple y sus 188 principales proveedores están invirtiendo para relocalizarse lo más rápido posible, y que seguirán haciéndolo.
«Creemos que estos riesgos son continuos por naturaleza y que los desastres ambientales imprevistos también podrían incluirse como un factor no trivial a monitorear», escriben los analistas. «Creemos que la actual diversificación geográfica y de la oferta laboral puede reducir materialmente el impacto de futuras interrupciones en la producción, que en su punto máximo redujeron los ingresos de Apple entre 4.000 y 8.000 millones de dólares por trimestre».
Por lo tanto, la reubicación tiene un costo, y TD Cowen estima que los proveedores de Apple han gastado alrededor de «16 mil millones de dólares para diversificar los activos de producción desde China a India, México, Estados Unidos y Vietnam» desde 2018.
«Si bien la reubicación de proveedores implica mayores costos a corto plazo, creemos que habrá beneficios en los costos de los productos a largo plazo una vez que la capacidad fuera de China esté completamente a escala», continúa el informe. «Prevemos un proceso de varios años antes de que Apple vea beneficios totales en el margen operativo a medida que… los socios aprovechen la mano de obra local».
«Creemos que Apple soporta en parte los mayores costes de fabricación», afirman los analistas, «aunque esto no se ha manifestado del todo en las recientes tendencias de beneficios…»
Tras «analizar más de 1.000 documentos financieros» de empresas clave como Foxconn, TD Cowen estima que «la producción de iPhone sigue cautiva de China». [although] Tata Electronics de la India tiene potencial como futuro exportador de iPhone».
Países donde se fabrican los dispositivos Apple (Fuente: TD Cowen)
«Para el iPhone, la mayor parte de la producción sigue centrada en China, pero las recientes inversiones… en India están empezando a crear un nuevo centro de fabricación donde la empresa podría exportar grandes volúmenes a Estados Unidos», dicen los analistas. «India se está convirtiendo rápidamente en uno de los principales consumidores del iPhone y esta producción local no sólo reduce los costos de logística de distribución sino que también mejora la asequibilidad ya que no se aplican aranceles de importación».
Sin embargo, existen límites sobre la cantidad de producción de iPhone que puede salir de China.
La relocalización llevará años
«Creemos que la capacidad actual de las instalaciones indias puede soportar una producción anual de aproximadamente 25 millones de unidades», afirma TD Cowen. «Esto respalda una demanda local de ~10 millones y potencialmente ~20% de los más de 70 millones de unidades de la demanda anual de iPhone en EE.UU. (~30% de la demanda global)».
«[By contrast,] Mac y iPad lograr buenos avances en la reubicación con nueva capacidad en el sudeste asiático», continúa el informe. «Nuestro trabajo de campo en la cadena de suministro sugiere que Vietnam se ha convertido en un importante centro de producción de computadoras en los últimos años y pequeños volúmenes de MacBooks, iPads y el reloj de manzana Allí ya se fabrican.»
«Estimamos que la capacidad de Vietnam puede soportar ~40% de la demanda anual de Mac/iPad en Estados Unidos», dice. «Si bien se trata de un buen avance y aún se requiere capacidad adicional para satisfacer el consumo estadounidense, todavía se necesita la diversificación de la producción hacia proveedores no chinos para lograr la repatriación».
TD Cowen estima que una empresa tarda hasta 18 meses en establecer una nueva planta de fabricación y, potencialmente, incluso más en organizar toda la cadena de suministro. «Si ni siquiera un componente crítico puede producirse fuera de la región de la cual la cadena de suministro está eliminando riesgos», dicen los analistas, «entonces la relocalización será sólo parcial».
Apple no ha comentado sobre este informe ni sobre los planes para reducir su excesiva dependencia de China. Sin embargo, durante las dificultades de producción chinas que retrasaron la iPhone 14 rango, Apple emitió un declaración rara sobre los problemas.
