Zal Bilimoria acaba de recaudar un cuarto fondo de Refactor Capital de 50 millones de dólares y todavía disfruta de su estatus de médico de cabecera en solitario

Zal Bilimoria ha sido socio general en solitario desde 2018 y no tiene planes de dejar de hacerlo. Y atribuye la decisión a ex colega, David Leequién empezó Capital de refactorización con él en 2016.

Dijo que no habría podido iniciar la empresa con sede en Burlingame sin Lee, un ex ejecutivo de Google que dirigió el fondo de riesgo SV Angel de Ron Conway durante varios años. Juntos, recaudaron un fondo inicial de 50 millones de dólares. Cuando Lee decidió retirarse en 2018, quería que Bilimoria se quedara con Refactorizar como médico de cabecera en solitario.

Ser un médico de cabecera en solitario significa tener plena autoridad para tomar decisiones de inversión por sí solo y, al mismo tiempo, tener plena responsabilidad en aspectos como la recaudación de fondos. Y si bien ese nivel de libertad puede parecer maravilloso, también significa que no hay socios con quienes consultar, que retroceden y hacen que un capital de riesgo examine las decisiones de inversión de maneras que tal vez no se les hayan ocurrido. Mientras los inversores ángeles hacen esto, están gastando su propio dinero. Un inversionista único invierte en nombre de socios comanditarios que confían en que esta persona hará crecer su dinero.

«Me convenció de quedarme en solitario, y eso fue en un momento en que los GP en solitario no estaban de moda», dijo Bilimoria a TechCrunch. “Me dijo que, dado que amo mi independencia y autoridad y me encanta pasar tiempo con los fundadores, debería quedarme solo. Estaba muy nervioso, pero cuanto más pasaba pensando en ello y hablando con otras personas, me di cuenta de que eso iba a ser lo que quería hacer y no miré hacia atrás. Voy a ser un GP en solitario por el resto de mi carrera, si puedo evitarlo”.

Bilimoria no carece de su propio pedigrí único. Antes de unirse a Refactor, Bilimoria pasó casi tres años como socio en Andreessen Horowitz, donde ayudó a conseguir el Fondo biológico de 200 millones de dólares fuera de la Tierra. Antes de a16z, Bilimoria pasó una década creando productos tecnológicos para gigantes tecnológicos, incluidos Google, Netflix, LinkedIn y Microsoft. También fue el fundador de la startup de telefonía móvil de consumo Sniply.

Con Refactor, está invirtiendo en empresas «que resuelven los mayores desafíos que enfrenta la sociedad», dijo. De hecho, el término “refactor” proviene de la informática y se refiere a hacer que el código sea más eficiente.

Y ser un médico de cabecera en solitario no ha frenado ni un poco a Bilimoria. Luego recaudó tres fondos adicionales y ahora ha cerrado un cuarto fondo de 50 millones de dólares en compromisos de capital para invertir en las áreas de biotecnología, clima y nuevas empresas de tecnología dura.

Desde su lanzamiento en 2016, Refactor ha invertido en más de 100 empresas, de las cuales cuatro se han convertido en unicornios, incluidas soluciónque está utilizando la biología sintética para eliminar los hidrocarburos de la industria química y Astranisque está fabricando microsatélites.

La semana pasada, Solugen recibió un Préstamo de 214 millones de dólares de la Oficina de Programas de Préstamos del Departamento de Energía para construir su próxima Solugen Bioforge en Minnesota que fabricará productos químicos a partir de azúcar de maíz en lugar de petróleo. Otorgado a un pequeño número de nuevas empresas, el DOE concedió un préstamo similar a Tesla en 2010.

Bilimoria pudo recaudar el nuevo fondo en menos de 90 días, dijo. El noventa por ciento del fondo fue recaudado por socios comanditarios existentes, incluidas empresas como Knollwood Investment Advisory. La mayoría de los LP son inversores institucionales y todo el grupo LP son inversores estadounidenses.

«Me siento muy afortunado de tener este grupo de LP», dijo. «Estaba persiguiendo a un inversor institucional para los últimos cuatro fondos y finalmente los incorporé a este fondo, por lo que son parte de mi nuevo 10%».

Bilimoria está cerrando las inversiones del tercer fondo, pero ya ha comprometido parte del capital del cuarto fondo.

Este nuevo fondo continuará liderando inversiones previas y iniciales en nuevas empresas que trabajan en áreas que incluyen nuevas tecnologías de baterías, terapias contra el cáncer, avances en FIV y productos químicos. Los tamaños de los cheques suelen ser de entre 1 y 2 millones de dólares y se dividirán entre 20 y 25 empresas durante los próximos tres años, dijo Bilimoria.