David Puell, investigador en cadena de Ark Invest, compartió hoy sus ideas en un informe detallado, que ofrece una perspectiva matizada sobre la situación actual y las perspectivas futuras de Bitcoin. El informetitulado «The Bitcoin Monthly: July 2023», aborda varios temas clave que son fundamentales para comprender el estado actual de Bitcoin.
Estos temas incluyen un resumen completo del mercado, un análisis de la baja volatilidad de Bitcoin y si indica un posible colapso o ruptura, así como una discusión sobre el impacto de la Reserva Federal. apretando política como un indicador adelantado de la deflación de precios.
Predicción de precios de Bitcoin a corto plazo de Ark Invest
El análisis de Puell revela una perspectiva mixta, pero principalmente alcista, para Bitcoin, con la criptomoneda finalizando julio en $29 230, por encima de su promedio móvil de 200 semanas y su base de costo de titular a corto plazo (STH) de $28 328. Esto sugiere un fuerte nivel de soporte para Bitcoin, lo que indica una posible tendencia alcista, señala Puell.
Sin embargo, la volatilidad de 90 días de Bitcoin, que cayó al 36 % en julio, un nivel que no se veía desde enero de 2017, presenta una perspectiva neutral. Puell explica: «En función de su bajo nivel de volatilidad, creemos que el precio de Bitcoin podría estar preparándose para moverse drásticamente en una dirección u otra durante los próximos meses». Esto podría significar un movimiento de precios significativo, pero la dirección, hacia arriba o hacia abajo, es incierta.
Puell también señala signos de capitulación de los mineros como un indicador alcista. “Durante julio, el promedio móvil de 30 días de la tasa de hash de Bitcoin cayó por debajo de su promedio móvil de 60 días, lo que sugiere que la actividad minera había capitulado”, afirma. La capitulación de los mineros generalmente se asocia con condiciones de sobreventa en el precio de BTC, lo que sugiere una posible reversión alcista.
La métrica de «animación», que mide la presión de venta potencial en relación con el comportamiento de tenencia actual, también sugiere una tendencia alcista. El analista señala: «En julio, la vitalidad cayó por debajo del 60%, lo que sugiere el comportamiento de tenencia a largo plazo más fuerte desde el último trimestre de 2020». Esto indica que más tenedores conservan sus monedas en lugar de venderlas, lo que podría hacer subir el precio.
La propia relación de ganancias/pérdidas de los titulares a corto plazo de ARK, que finalizó en julio en ~1, también se considera una señal alcista. Puell explica: «Este nivel de equilibrio se correlaciona tanto con los mínimos locales durante los mercados alcistas primarios como con los máximos locales durante los entornos de mercados bajistas».
Sin embargo, el futuro del token BNB de Binance, que enfrenta una mayor presión regulatoria, parece bajista según Puell. Advierte: “Como reglamentariamente presión los aumentos en el intercambio de cifrado Binance, su token nativo, BNB, podrían estar en el umbral de una turbulencia significativa». Si BNB se descompone, podría afectar potencialmente la estabilidad general del mercado de cifrado, incluido BTC.
Perspectiva de macros
En el frente macroeconómico, Puell analiza el impacto potencial del aumento de 22 veces en las tasas de interés por parte de la Fed, que él considera bajista para Bitcoin y la economía en general. Afirma: «Según el renombrado economista Milton Friedman, la política monetaria funciona con ‘retrasos largos y variables’ que duran de 12 a 18 meses, lo que sugiere que el impacto total del aumento de 22 veces en las tasas de interés de la Fed aún no se ha alcanzado».
El Índice de Renta de Zillow, que lidera la Renta Equivalente de Propietarios (OER) por aproximadamente nueve meses, sugiere que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) inflación podría desacelerarse significativamente por debajo del 2% para fin de año. Puell ve esto como una señal alcista para Bitcoin, ya que potencialmente podría aumentar el atractivo de los activos no inflacionarios como Bitcoin.
Por último, Ark Invest adopta una postura neutral ante la caída de los precios de importación de EE. UU. desde China, a pesar de la depreciación del yuan en ~12 % desde febrero de 2022. Señala: “En igualdad de condiciones, los exportadores de China deberían haber aumentado los precios para compensar la depreciación del yuan. . En cambio, han reducido los precios, perjudicando su rentabilidad”.
En conclusión, el informe de Puell presenta un panorama complejo para Bitcoin. Si bien hay muchas señales de una posible tendencia alcista, también existen riesgos e incertidumbres significativos que podrían conducir a resultados bajistas.
En el momento de la publicación, el precio de BTC era de $29,152. La resistencia más crucial en este momento se encuentra en USD 29,450. Si BTC puede superar esta resistencia, podría ser posible una ruptura de la tendencia bajista de varias semanas.
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