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Por qué los intercambios centralizados (CEX) están perdiendo popularidad frente a los intercambios descentralizados (DEX)

Por qué los intercambios centralizados (CEX) están perdiendo popularidad frente a los intercambios descentralizados (DEX)


Centralized Finance (CeFi) es el modelo fundamental del ecosistema financiero tradicional, que comprende partes interesadas como organismos de supervisión monetaria, reguladores e instituciones financieras. Como tal, todas estas partes interesadas trabajan en colaboración para mantener mercados financieros sólidos.

A pesar de su propuesta de valor en las finanzas tradicionales, el modelo CeFi ha sido objeto de constantes críticas debido a su naturaleza centralizada. Una de las deficiencias de este modelo es la dependencia del poder humano para tomar decisiones para una población más grande. Por ejemplo, la reserva federal de Estados Unidos puede decidir bajar o subir las tasas de interés sin mucha consulta pública. Si bien puede ser en el mejor interés del público, algunas decisiones tomadas por las autoridades monetarias son en gran medida impopulares.

Además, las autoridades centrales son conocidas por usar su control sobre los sistemas para acabar con rivales o amenazas. Esto se puede ver en la industria de la criptografía, donde a los gobiernos autoritarios les resulta más fácil tomar medidas enérgicas contra las operaciones del mercado o aprobar leyes que limitan la innovación. En la mayoría de los casos, las autoridades afirman estar actuando en interés de los consumidores, lo que puede ser cierto, pero algunas simplemente protegen su control sobre las operaciones del mercado.

El riesgo de terceros en los ecosistemas financieros

Alejándonos de los órganos de control, contamos con instituciones financieras que brindan servicios como préstamos, seguros e inversión de fondos. Estos vehículos financieros actúan como terceros al permitir que los consumidores accedan a los servicios del mercado. Al hacerlo, acortan la brecha de la inclusión financiera, aunque no por completo.

Si bien los terceros representan riesgos significativos para los sistemas de mercado existentes, el riesgo es aún más significativo en ecosistemas incipientes como la industria de la criptografía. Por ejemplo, importantes intercambios de cifrado como Binance y Coinbase han tenido que detener las transacciones en los últimos meses debido a que sus sistemas estaban sobrecargados. Durante estos tiempos, los inversores y comerciantes de criptomonedas tenían que soportar el riesgo de que sus activos pierdan valor y no se puedan vender.

También es bastante notable que los intercambios de cifrado siguen estrictas medidas KYC / AML para cumplir con la arquitectura CeFi subyacente. Si bien puede ser un enfoque positivo para su mitigación de riesgos regulatorios, es un obstáculo importante para el crecimiento de las criptomonedas, ya que la mayoría de los países aún no han adoptado las regulaciones adecuadas.

Dada esta situación, no sorprende que muchos entusiastas de la criptografía estén cambiando a ecosistemas descentralizados y comerciando en intercambios descentralizados (DEX) en lugar de CEX.

¿Qué son los intercambios descentralizados (DEX)?

Los DEX se hicieron populares con el auge de las finanzas descentralizadas (DeFi), un nicho criptográfico emergente que busca descentralizar los servicios financieros. Actualmente, existen protocolos DeFi que ofrecen servicios que van desde préstamos y préstamos, intercambios e instrumentos de mercado, incluidos los derivados de Bitcoin. El espacio ganó popularidad a lo largo de 2020 cuando los proyectos DeFi lanzaron tokens de gobernanza y programas de cultivo de rendimiento.

Hoy en día, tenemos varios DEX en los que los usuarios de cifrado pueden comerciar sin problemas sin ceder sus datos a intercambios centralizados. Idealmente, los DEX están diseñados como plataformas descentralizadas, lo que significa que no hay partes centrales involucradas. En cambio, estas aplicaciones se basan en redes blockchain y contratos inteligentes para su ejecución.

Algunos de los DEX avanzados ahora están llegando al punto de proporcionar acceso directo a múltiples intercambios digitales. Una de esas plataformas es la OrionProtocol que permite a los usuarios ver ofertas en varios intercambios. Este protocolo DeFi simplifica el comercio al integrar un ecosistema todo en uno donde los inversores y comerciantes criptográficos pueden ejecutar sus órdenes.

Además, OrionProtocol permite que cualquier persona comience a comprar criptoactivos como Bitcoin y Ether sin proporcionar ningún documento KYC. En cambio, los usuarios solo necesitan una dirección de billetera y, con unos pocos clics, pueden comprar la criptografía de su elección.

Pensamientos finales

La infraestructura del mercado financiero tradicional sigue siendo un pilar fundamental del mercado actual y de las innovaciones futuras como DeFi. Sin embargo, es necesario realizar algunas mejoras o cambios para que sean compatibles con la era del ecosistema digital. Esto requerirá la colaboración de las partes interesadas, incluidos los innovadores criptográficos, los reguladores y los posibles consumidores. Hasta ahora, se han logrado algunos avances, pero puede que pase tiempo antes de que los mercados descentralizados se adopten por completo en todo el mundo.



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