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Los traders están atentos a un cambio de tendencia tras la caída del precio de Ethereum a USD 4,100

Los traders están atentos a un cambio de tendencia tras la caída del precio de Ethereum a USD 4,100


Los traders de Ether (ETH) podrían tener algunas razones para entrar en pánico luego de la caída del 13% de hoy a USD 4,100. El rápido retroceso parece haber roto un canal ascendente de 55 días que tenía como objetivo los USD 5,500.

Precio del par Ether/USD en FTX. Fuente: TradingView

Quienes no se preocupen por el análisis técnico entenderán que la volatilidad diaria del 3.4% de la criptomoneda justifica la oscilación negativa del 10% del precio. Aun así, no hay que despreciar factores externos como la aprobación del proyecto de ley de infraestructuras de Estados Unidos el lunes.

La legislación exige que las transacciones de activos digitales superiores a USD 10,000 se declaren al Servicio de Impuestos Internos. Se desconoce si se aplicará a particulares y a empresas que desarrollen tecnología Blockchain y billeteras.

Además, el 12 de noviembre, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos rechazó oficialmente la solicitud de fondo cotizado de Bitcoin al contado de VanEck. El organismo regulador citó «actos y prácticas fraudulentos y manipuladores», junto con la falta de transparencia en la stablecoin de Tether (USDT).

Las liquidaciones de hoy no fueron significativas

El inesperado movimiento del precio de ETH provocó liquidaciones de contratos de futuros largos apalancados por valor de USD 200 millones, pero el interés abierto en los mercados de futuros de Ether sigue siendo saludable.

Interés abierto agregado en contratos de futuros de ETH. Fuente: CoinGlass.com

Observa cómo los USD 11,900 millones actuales que siguen en vigor en contratos de futuros perpetuos y trimestrales son un 37% superiores a los de hace dos meses. Sin embargo, el número de largos (compra) y cortos (venta) apalancados es igual en todo momento en cualquier contrato de derivados.

Los traders profesionales ya no son excesivamente optimistas

Para determinar si los trades profesionales se inclinan a la baja, tenemos que analizar la prima de los futuros, también conocida como tasa de base. Este indicador mide la diferencia entre los precios de los contratos de futuros y los del mercado al contado regular.

Los futuros trimestrales de Ether son los instrumentos preferidos de los traders minoristas y las mesas de arbitraje. Aunque los derivados pueden parecer complicados para los traders minoristas debido a su fecha de liquidación y a la diferencia de precios con los mercados al contado, la ventaja más significativa es la ausencia de una tasa de financiación fluctuante.

Tasa base de los futuros de Ether a tres meses. Fuente: Laevitas.ch

Los futuros a tres meses suelen negociarse con una prima anualizada de entre el 5% y el 15%, lo que se considera un coste de oportunidad para las operaciones de arbitraje. Al postergar la liquidación, los vendedores exigen un precio más alto, lo que provoca la diferencia de precios.

Como se puede ver arriba, la subida de Ether por encima de los USD 4,000 el 21 de octubre hizo que la tasa base tocara el nivel del 20%, lo que marca un apalancamiento excesivo de los compradores. Después de tres semanas oscilando entre el 14% y 20%, el indicador cayó hasta el 12% actual.

Aunque la base de los futuros sigue siendo de neutral a alcista, señala que se terminó el exceso de calor de algunos compradores, lo que es esencialmente una limpieza saludable. Teniendo en cuenta la imagen drástica retratada por la ruptura del canal ascendente, los traders de Ether deberían considerar los datos de los derivados como un breve período de enfriamiento.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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