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Los operadores de opciones apuestan en grande a que el turno de Ether para un ETF llegará pronto

Los operadores de opciones apuestan en grande a que el turno de Ether para un ETF llegará pronto


Los operadores de opciones están dirigiendo su atención a las apuestas alcistas a largo plazo en el éter de criptomonedas, ya que algunos anticipan que un producto de fondos cotizados en bolsa (ETF) basado en éter probablemente seguirá al lanzamiento del primer ETF basado en futuros de bitcoin en los EE. UU.

Los datos revelan una creciente demanda de opciones de compra fuera del dinero (OTM) a largo plazo en ether: apuestas alcistas con precios de ejercicio muy por encima del precio de mercado al contado de la criptomoneda.

Se capturó una fuerte actividad de compra en las llamadas de $ 15,000 de ether que vencen el 25 de marzo de 2022, según la firma comercial con sede en Singapur QCP Capital. Eso está muy lejos de los precios al contado actuales; ether cotizó por encima de $ 4,000 en los últimos tres días, luego del aumento de bitcoin a casi $ 67,000.

La “atención a largo plazo de los mercados parece estar cambiando de BTC a ETH con un posible lanzamiento de ETF de ETH después de BTC [ETF in the U.S.], junto con el catalizador ETH 2.0 ”, escribió QCP Capital en su canal de Telegram el martes.

Los datos proporcionados por Deribit, el intercambio de derivados criptográficos, muestran que las opciones de compra con un precio de ejercicio de $ 15,000 tienen el interés abierto más alto para todas las opciones que vencen en marzo de 2022.

Crédito: Deribit

Genesis Volatility, otro proveedor de datos, dijo que si bien los flujos para las llamadas de huelga de $ 15,000 han sido una combinación de compradores y vendedores, las transacciones iniciales a este precio de ejercicio comenzaron con una compra de aproximadamente 700 contratos el 15 de octubre. el interés abierto fue de aproximadamente 8.000 contratos. Había alrededor de 40,000 contratos abiertos a interés para las llamadas de marzo de $ 15,000 a partir del miércoles.

La actividad comercial de opciones de compra de $ 15,000 que vencen en marzo de 2022 en el último mes.  La demanda comenzó a aumentar la semana pasada.  Crédito: Genesis Volatility

«La mezcla en el flujo es buena», dijo a CoinDesk Greg Magadini, cofundador y director ejecutivo de Genesis Volatility. «Significa que hay un mercado real de dos vías aquí y la gente tiene ambas opiniones sobre la posibilidad de $ 15,000».

Bitcoin subió a un nuevo máximo histórico antes El miércoles durante el horario de negociación en los EE. UU., Después del exitoso debut del primer ETF basado en futuros de bitcoin de EE. UU. Algunos participantes del mercado han esperado que se apruebe un ETF de ether, lo que también aumentará el precio de ether.

Hay al menos cinco aplicaciones conocidas en los EE. UU. Para ETF basados ​​en éter, incluidos dos productos basados ​​en futuros de éter del gestor de fondos VanEck (El ETF de Ethereum Strategy) y ProShares (ETF de Ether Strategy).

«Con el lanzamiento del ETF de futuros de bitcoin, se ha convertido en una certeza que un ETF de éter del mismo tipo no puede estar tan lejos», dijo Stefan Coolican, presidente y director financiero de la firma de inversiones Ether Capital. «Ambas criptomonedas están descentralizadas y ether no es más complejo que bitcoin en ese sentido desde una perspectiva regulatoria».

Algunos especulan que un ETF basado en éter se lanzará tan pronto como este año.

«Un ETF de ether definitivamente se lanzará este año y definitivamente será optimista para ether», dijo Trey Griggs, director ejecutivo de la división estadounidense de cripto mercado GSR, en una respuesta por escrito. «El gran interés en el ETF de BTC ha provocado nuevamente conversaciones rápidas en la comunidad de gestión de inversiones sobre productos que rastrean una amplia gama de altcoins».

Los datos muestran que hay operadores dispuestos a apostar que esto sucederá. Durante los últimos tres días, Paradigm, el mostrador de venta libre centrado en la institución, notó que los flujos de sus clientes seguían siendo «alcistas» para el ether, con volúmenes particularmente altos en las operaciones de diferenciales de compra y venta directa para opciones de compra que vencen en noviembre y diciembre. y marzo de 2022.

Las opciones son instrumentos de cobertura que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes. Una opción de compra otorga el derecho a comprar y la opción de venta ofrece el derecho a vender.

«Lo que vemos son apuestas alcistas para un movimiento alcista hacia fines de año y marzo del próximo año», dijo a CoinDesk Patrick Chu, director de ventas institucionales y comercio de Paradigm.

Crédito: Paradigma

QCP también señaló que la volatilidad implícita a largo plazo (IV) se ha recuperado más del 10% desde el fin de semana pasado, con un fuerte sesgo entre las opciones de compra (el costo de las opciones de compra en relación con las opciones de compra) que favorecen las opciones de compra. La volatilidad implícita son las expectativas de los inversores sobre la turbulencia de precios durante un período específico. Una mayor volatilidad implícita resulta de una mayor demanda de opciones y viceversa. Eso se traduce en precios más altos para las opciones de compra y venta.

Los datos de Skew muestran que los sesgos de put-call de tres meses y seis meses se han mantenido negativos la semana pasada, lo que implica una mayor demanda de llamadas a largo plazo.

No todo el mundo está convencido de que un ETF de Ether llegue al mercado todavía. Sui Chung, director ejecutivo de CF Benchmarks, un proveedor de índices criptográficos, dijo que anticipa que el producto podría llegar en algún momento a mediados de 2022, y señaló que requerirá una liquidez más fuerte y un interés abierto en el mercado de futuros de éter subyacente antes del lanzamiento.

Hasta el martes, la cantidad de dinero bloqueada en los contratos de futuros de éter en bolsas de derivados ascendía a $ 10,4 mil millones. A modo de comparación, el valor en dólares del interés abierto de los futuros de bitcoin fue de casi $ 25 mil millones el mismo día.



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