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Los alcistas luchan por mantener el precio de Ethereum por encima de los USD 4,000 antes del vencimiento de USD 435 millones en opciones

Los alcistas luchan por mantener el precio de Ethereum por encima de los USD 4,000 antes del vencimiento de USD 435 millones en opciones


El precio de Ether (ETH) coqueteó con su máximo histórico de USD 4,380 el 21 de octubre, pero no logró superarlo por unos pocos dólares. Algunos analistas, entre ellos el analista independiente de mercados, Scott Melker, creen que la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) es el siguiente paso lógico de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos.

Por muy decepcionados que estén los alcistas de Ether, es probable que se anoten una ganancia de USD 78 millones en el vencimiento de las opciones de este 22 de octubre. Los bajistas fueron aparentemente tomados por sorpresa, puesto que Ether acumula una ganancia del 35% en lo que va de mes.

Precio de Ether en USD (Bitstamp). Fuente: TradingView

El sentimiento de los inversores también se vio afectado positivamente por el fondo de pensión de los bomberos de Houston, que anunció una asignación de USD 25 millones en Bitcoin (BTC) y Ether.

La constante disminución de la oferta líquida de Ether es también un factor clave detrás del reciente repunte. Según datos de Glassnode, el saldo de Ether en los exchanges alcanzó el nivel más bajo de los últimos dos años.

Saldo de Ether en los exchanges de criptomonedas. Fuente: Glassnode

El hecho de que haya menos monedas disponibles en los exchanges, especialmente en el caso de Ether, podría significar que los inversores se están mudando a las finanzas descentralizadas (DeFi) en busca de mayores ganancias. Aunque no impide que nadie venda, este movimiento crea incentivos para hacer hold a largo plazo, y lo mismo ocurre con el staking de ETH 2.0 para convertirse en un validador.

Los bajistas se vieron afectados luego de que Ether rompiera los USD 4,000

Ether cotizaba por debajo de la marca de los USD 3,000 hace apenas tres semanas y esto explica en parte que los bajistas abrieron el 89% de sus apuestas en que Ether cotizaría a USD 4,000 o menos para el 22 de octubre.

El interés abierto total al vencimiento de este viernes está representado por USD 230 millones en opciones de compra frente a USD 195 millones en opciones de venta, lo que supone una ventaja del 27% para los instrumentos de neutrales a alcistas. Aun así, esta visión por encima necesita más detalles, en función del precio de vencimiento.

Interés abierto en las opciones de Ether para el vencimiento del 22 de octubre. Fuente: Bybt.com

La métrica actual de proporción de posiciones largas y cortas es engañosa porque el reciente repunte de Ether probablemente borrará la mayoría de la apuestas bajistas. Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por encima de los USD 4,000 hoy a las 8:00 am UTC, solo quedarán disponibles USD 22 millones en opciones de venta.

Los bajistas necesitan un precio por debajo de USD 4,000 para equilibrar la balanza

Cualquier precio de vencimiento por encima de los USD 4,000 favorece a los alcistas, aunque la mayor parte del daño se produce por encima de los USD 4,200, porque la ganancia neta asciende hasta USD 136 millones.

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables teniendo en cuenta los niveles de precios actuales. Los datos muestran cuántos contratos estarán en juego el 22 de octubre para los instrumentos alcistas (call) y bajistas (put).

  • Entre 3,600 y 4,000 dólares: 15,640 opciones de compra frente a 14,340 opciones de venta. El resultado neto es neutral.
  • Entre 4,000 y 4,200 dólares: 25,000 opciones de compra frente a 5,440 de venta. El resultado neto favorece a los alcistas por USD 78 millones.
  • Entre 4,200 y 4,400 dólares: 34,180 opciones de compra frente a 1,890 de venta. La ganancia de los alcistas aumenta a USD 136 millones.
  • Por encima de los 4.400 dólares: 44,230 opciones de compra frente a 60 de venta. Los alcistas tiene control total, con una ganancia de USD 186 millones.

Como se muestra arriba, el desequilibrio que favorece a uno u otro lado representa la ganancia potencial teórica al momento del vencimiento.

Esta estimación bruta considera las opciones de compra utilizadas en estrategias alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales o bajistas. Sin embargo, un trader podría haber vendido una opción de venta, ganando efectivamente una exposición positiva al Ether por encima de un precio específico. Desgraciadamente, no hay una forma fácil de estimar este efecto.

Es probable que los USD 4,000 se mantengan, al menos hasta el vencimiento

Los bajistas necesitan una corrección del 3% desde el precio actual de USD 4,100 para evitar una pérdida de USD 78 millones. Aunque en principio no parezca mucho, los traders también deben tener en cuenta el reciente flujo de noticias positivas y las métricas on-chain.

Con menos de 10 horas antes del vencimiento de las opciones, es probable que los alcistas se aseguren una victoria manteniendo el precio de Ether por encima de los USD 4,000. En cuanto a los bajistas, centrarse en el vencimiento mensual de USD 1.1 mil millones del 29 de octubre parece ser la ruta más lógica.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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