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JP Morgan emite una advertencia de sujeción y adivina el precio objetivo de $ 146,000 BTC

JP Morgan emite una advertencia de sujeción y adivina el precio objetivo de $ 146,000 BTC


Conclusiones clave

  • El valor razonable de Bitcoin en la estimación de JP Morgan está entre $ 11,000 y $ 25,000.
  • El dominio de Tether es una señal preocupante para el mercado, ya que una pérdida de confianza en la moneda estable puede provocar una crisis de liquidez en los mercados de Bitcoin.
  • El reciente informe Bitcoin de JP Morgan afirma que es poco probable que las empresas sigan a Tesla en una asignación de Bitcoin del 8%.

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Según JP Morgan informe reciente sobre la industria de la criptografía, su objetivo anterior de $ 146.000 es por un período prolongado y está sujeto a un crecimiento fundamental proyectado.

Además, a corto plazo, existen muchos riesgos asociados con Bitcoin por encima de $ 50,000, el mayor de los cuales es Tether.

JP Morgan encuentra el valor justo de Bitcoin

Bitcoin ha sido claramente un ganador en inversión institucional desde la segunda mitad del año pasado. La mayor confianza de Bitcoin registró entradas totales de $ 4 mil millones el año pasado, mientras que el ETF GLD de oro más grande registró $ 7 mil millones en salidas.

“No hay duda de que esta competencia con el oro como moneda ‘alternativa’ continuará en los próximos años dado que los millennials se convertirán con el tiempo en un componente más importante del inversor”

Sin embargo, según el banco de inversión, la reciente acción de los precios ha generado una gran espuma especulativa.

Incluyendo los mercados de derivados de Bitcoin y los gastos de minería, Bitcoin actualmente consume seis veces el capital de riesgo del oro y el doble del valor requerido para alcanzar la capitalización de mercado de $ 12 billones de forma orgánica.

La comparación con el capital de riesgo del oro pone un límite superior de $ 25,000 al valor razonable de Bitcoin, estimó JP Morgan.

La pérdida de fe en Tether podría desencadenar un colapso

El informe también planteó preocupaciones sobre el dominio de Tether en los mercados de cifrado. La capitalización de mercado de Tether superó los $ 33 mil millones esta mañana desde menos de $ 4 mil millones el año pasado.

La pérdida de la «disposición o capacidad de los inversores nacionales y extranjeros para utilizar Tether» puede provocar una crisis de liquidez similar a una corrida bancaria en los mercados tradicionales.

La moneda estable más grande se ha convertido en el centro de atención en numerosas ocasiones con un caso mayor contra el Departamento de Justicia de Nueva York y otras preocupaciones relacionado con sus reservas.

El límite inferior del valor razonable de Bitcoin, según JP Morgan, está alrededor de su costo de producción actual en $ 11,000.

El lugar de Bitcoin en las carteras de inversión

A pesar de las señales de riesgo, el banco multinacional no es del todo contrario a la inversión en criptomonedas.

En la última década, los mercados de criptomonedas han generado mayores retornos que la mayoría de las inversiones tradicionales. Las criptomonedas “aún aumentan la eficiencia a largo plazo de las carteras de acciones y FICC de múltiples activos” debido a sus rendimientos históricos favorables por unidad de riesgo o índice de Sharpe, encuentra JP Morgan.

El banco señaló que una asignación de saldo en efectivo del 8% a Bitcoin «es poco probable que lo sigan empresas más convencionales «. Recomiendan una participación más pequeña de alrededor del 1% de una cartera de inversiones.

Además, el banco registró un repunte en la actividad minorista en torno a Bitcoin. Aún así, el éxito de Bitcoin, en su opinión, «dependen de que la propiedad de Bitcoin se vuelva más institucional y menos minorista en los próximos años «.

El banco está preocupado por la euforia del mercado minorista y de futuros que daña el valor a largo plazo de Bitcoin y las criptomonedas si continúa su camino insostenible.

Divulgación: el autor tenía Bitcoin en el momento de la publicación.

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