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Ethereum y DeFi se preparan para otro verano movido

Ethereum y DeFi se preparan para otro verano movido


Las altcoins como Ether (ETH), Dogecoin (DOGE) y Ethereum Classic (ETC) están encabezando una nueva temporada de altcoins que parece haber despegado con fuerza. Dado que una marea creciente suele levantar todos los barcos, hay otras criptomonedas que se están beneficiando de este creciente interés por las altcoins. Ether, sin embargo, puede ser la que genere las olas.

El precio de ETH, la principal altcoin, aumentó más del 65% en 30 días para superar finalmente la barrera de los USD 3,500 el 6 de mayo. Esto eleva las ganancias anuales del token a más del 1,500%, ya que el año pasado por estas fechas cotizaba en el rango de los USD 215. La subida del precio hizo que su capitalización de mercado superara los USD 400 mil millones por primera vez.

Cointelegraph preguntó a Joshua Frank, CEO de The TIE, sobre las tendencias en las redes sociales en torno a Ether y lo que las ganancias de la criptomoneda significan para las altcoins. Él respondió: «Muchos inversores consideran a Ethereum como un proxy para el mercado de altcoins, y el volumen de tuits sigue aumentando exponencialmente desde julio de 2020. […] El volumen de tuits en 24 horas registró la increíble cifra de 59.000, debido a que Ethereum sigue alcanzando máximos históricos».

En términos porcentuales, Ethereum Classic, una continuación de la blockchain original de Ethereum, ha visto su valor aumentar incluso más que la moneda más popular de su blockchain hermana. Según CoinGecko, el precio de ETC ganó casi un 400% en siete días para alcanzar un máximo histórico de USD 167 el 6 de mayo. La blockchain de Ethereum Classic surgió después de que la mayoría de los desarrolladores migraran a la ahora más popular blockchain de Ethereum tras un hackeo a los contratos inteligentes de The DAO en 2016, que le costó al protocolo USD 50 millones en ETH.

El dominio de Bitcoin (BTC) también ha caído si se compara con el rango del 70% en el que descansaba a principios de año. Desde entonces ha ido disminuyendo, alcanzando un mínimo en lo que va de año del 45.70% el 6 de mayo. La métrica de dominio compara esencialmente la capitalización de mercado de BTC con la de todas las demás criptomonedas combinadas.

El dominio de BTC suele disminuir cuando las altcoins dominan el interés de los criptoinversores. La única vez que la métrica ha sido más baja que su nivel actual fue justo antes de la caída del mercado de criptomonedas en 2018, cuando los inversores buscaban desesperadamente alternativas a Bitcoin, ya que la criptomoneda insignia había caído más del 60% en ese momento.

Eric Anziani, director de operaciones del exchange de criptomonedas, Crypto.com, explicó a Cointelegraph por qué cree que el dominio de Bitcoin está disminuyendo esta vez: «La acción del precio actúa en tándem con la psicología de los inversores, las narrativas dominantes en el espacio, y por lo tanto se mueve en patrones cíclicos». Añadió además:

«A medida que la narrativa en torno a la adopción institucional de Bitcoin ha disminuido un poco, los inversores han comenzado a volverse hacia las cadenas de bloques y los protocolos distintos a Bitcoin. […] Aunque Bitcoin es una reserva de valor muy sólida, el mercado en su conjunto se está dando cuenta de lo fundamentales que son las altcoins y sus respectivos proyectos para el futuro de las criptomonedas».

Este cambio en la dinámica del mercado es evidente también en los mercados de derivados. El 5 de mayo, los volúmenes de futuros de Ether superaron brevemente a los de Bitcoin. Las primas de los futuros de ETH se han normalizado en un 25%, tras alcanzar un máximo del 45% a mediados de abril.

Esto indica que el optimismo no está cerca de su pico a pesar de que ETH empuja a nuevos máximos sobre una base diaria, señalando así que todavía hay espacio para el crecimiento cuando los precios se comparan con el sentimiento del mercado.

El hard fork London llevará a un crecimiento más rápido de DeFi

La subida del precio de Ether se produjo esencialmente después de que la blockchain de Ethereum sufriera su actualización Berlin el 15 de abril. El hard fork incorporó cuatro propuestas de mejora de Ethereum que fueron votadas por la comunidad de desarrolladores. Dos de ellas abordaban los costes de gas para tipos de transacción específicos, y aunque reducían los costes para algunos tipos de transacciones, los aumentaban para las «transacciones de código de operación», que podrían utilizarse para ataques de denegación de servicio. Las otras dos propuestas ampliaban las categorías de la lógica de las transacciones.

James Beck, director de comunicaciones y contenidos de ConsenSys, una empresa de tecnología blockchain que respalda la infraestructura de Ethereum, dijo a Cointelegraph: «Uno de los efectos agradables del hard fork Berlin fue que los precios de gas para los agregadores DEX se abarataron mucho. Por ejemplo, el uso de la función de intercambio de MetaMask ahora resulta en una disminución de 40,000 GWEI para intercambiar tokens».

Ethereum es la blockchain más prominente utilizada en los mercados de finanzas descentralizadas, y su precio suele ir de la mano del crecimiento de DeFi. Al momento de redacción, el valor total bloqueado en DeFi está en un nuevo máximo de algo más de USD 82 mil millones de dólares. El TVL en DeFi ha crecido rápidamente desde principios de año y casi se ha duplicado desde principios de febrero. Flora Sun, CEO de Binance X, la iniciativa para desarrolladores del exchange de criptomonedas Binance, opinó sobre la razón de este crecimiento:

«Actualmente hay mucha innovación en los protocolos DeFi. En el pasado, el préstamo y DEX eran los principales protocolos DeFi, pero ahora, a partir de AMM, hay varios tipos de DeFi que satisfacen diversas necesidades, como bóvedas y seguros. DeFi sigue ofreciendo un rendimiento mucho mayor que las finanzas tradicionales, por lo que, naturalmente, está atrayendo mucha cripto liquidez».

Los creadores de mercado automatizados, o AMM, son ahora una parte del ecosistema DeFi. Como su nombre indica, un AMM es un modelo de comercio automatizado que los exchanges descentralizados utilizan en lugar de los libros de órdenes utilizados por los exchanges tradicionales y centralizados. Cuando los protocolos utilizan los AMM para suministrar grupos de liquidez, significa que el precio de los activos se calcula mediante una fórmula matemática fija y predeterminada basada en la oferta de los dos tokens implicados en la operación/intercambio.

Según el informe de ConsenSys del primer trimestre sobre DeFi, sólo el 1% de todas las direcciones de Ethereum utilizan actualmente plataformas DeFi. Por lo tanto, el margen de adopción parece ser inmenso a medida que más inversores buscan priorizar la descentralización en sus carteras. El informe también revela que en el primer trimestre de 2021, casi el 51% de las comisiones totales pagadas fueron en la blockchain de Ethereum, más del doble de las de la blockchain de Bitcoin. El exchanges descentralizado Uniswap se llevó por sí solo casi la mitad de la cantidad en comisiones que se llevó Bitcoin.

Además, otra propuesta de mejora para Ethereum, la EIP-1559, ha sido aprobada por la comunidad de desarrolladores como parte de la bifurcación London, prevista para julio. Anziani habló además sobre el hard fork:

«Esta actualización comenzará a quemar las tarifas de transacción, reduciendo naturalmente la tasa de inflación de Ethereum. Si el uso de la red es lo suficientemente alto, Ethereum puede incluso llegar a ser deflacionario. Este es un desarrollo altamente alcista que el mercado acaba de empezar a valorar».

Además, Ether ha mostrado un bajo nivel de apalancamiento global en los exchanges, lo que significa que los poseedores de ETH están negociando más en participaciones al contado que permitiéndose el uso de apalancamiento para comprar Ether. Frank opinó sobre lo que esto podría significar: «Esto indica que los titulares tienen la intención de mantener Ether en sus carteras y/o utilizar Ether para interactuar en el ecosistema con DeFi u otros protocolos en lugar de utilizar el apalancamiento como una jugada puramente especulativa para obtener beneficios.»

Otras altcoins también crecen

Debido al crecimiento de DeFi, las plataformas alternativas a Ethereum, como Binance Smart Chain y Cardano, han visto incrementada la adopción de protocolos DeFi y aplicaciones descentralizadas, ya que la gente busca evitar las altas tasas de gas de Ethereum, que se han convertido en un problema para los usuarios de todo el mundo. Dado que el problema de las tasas de gas ha persistido durante un tiempo, BSC y Cardano han acomodado parte del crecimiento de DeFi de 2021. Sobre el tema, Sun señaló:

«Desde el lanzamiento de BSC en septiembre de 2020, en 8 meses, hay más de 500 proyectos que se construyen sobre BSC y su volumen de transacciones diarias ha superado al de Ethereum en un 450% y actualmente se jacta de tener 56 mil millones de dólares en su ecosistema DeFi. Todos los proyectos que se construyen sobre BSC contribuyen a este crecimiento».

Binance Coin (BNB), la criptomoneda nativa tanto de Binance Smart Chain como de Binance Chain, también ha pasado rápidamente de cotizar en el rango de los USD 50 el 1 de febrero a alcanzar un máximo histórico de USD 679.82 el 3 de mayo. Esto supone un crecimiento de más del 1,200% en menos de 100 días, lo que ha llevado a BNB a convertirse en la tercera criptomoneda más grande por capitalización de mercado. Según CoinMarketCap, el token tiene una capitalización de mercado de casi USD 100 mil millones al cierre de esta edición.

La moneda ADA nativa de Cardano también saltó a un nuevo máximo histórico de USD 1.70 el 7 de mayo. La criptomoneda ha crecido más del 3,200% en el último año. Cardano también ha anunciado varias asociaciones y lanzamientos en el último mes. A pesar de esto, Beck apoya las soluciones de capa-dos sobre Cardano, diciendo: «Más usuarios de DeFi acudirán a las redes de capa 2 que son compatibles con Ethereum. Los desarrolladores de DeFi quieren trasladar sus aplicaciones y usuarios a la capa 2 para aprovechar las menores tarifas de gas».

Según L2 Beat, el TVL en soluciones de capa 2 se ha multiplicado casi por veinte, pasando de USD 38.4 millones el 1 de enero a unos USD 718 millones al momento de la publicación de este análisis. Incluso superó brevemente los USD 1,000 millones tanto en marzo como en abril. Beck declaró además:

«Synthetix y dYdX han anunciado que han estado trabajando arduamente en la integración con soluciones de capa 2. Synthetix lleva meses trabajando con Optimism, mientras que dYdX ha anunciado recientemente que sus nuevas perpetuas con márgenes cruzados están en marcha en la solución de roll-up basada en STARK de Starkware. Esperamos que esta tendencia se acentúe durante el resto del año».

Entre las varias monedas que están viendo ganancias sin precedentes, además de Ether y las criptomonedas nativas de las alternativas de Ethereum, la meme coin con temática de Shiba Inu, Dogecoin (DOGE), es la que está captando la mayor atención de los medios de comunicación. Está recibiendo tanta atención que podría ser el principal indicador de la temporada de altcoins.

La moneda salió del rango de USD 0,06 a USD 0.07 el 12 de abril para alcanzar su máximo histórico de USD 0.69 el 5 de mayo. Actualmente, DOGE cotiza en torno a los USD 0.71 y ha registrado ganancias interanuales de más del 35,000%. Sin embargo, el 8 de mayo será un día crítico para DOGE, pues la aparición de Elon Musk en Saturday Night Live puede dictar lo que se avecina para la moneda y, muy posiblemente, el impacto de esta supuesta temporada de altcoins también.

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