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Esta estrategia alcista de opciones de Bitcoin tiene como objetivo los USD 50,000 sin riesgo de liquidación

Esta estrategia alcista de opciones de Bitcoin tiene como objetivo los USD 50,000 sin riesgo de liquidación


Las opciones a largo plazo de Bitcoin y los alcistas siguen haciendo olas con sus apuestas ultra alcistas, pero incluso ellos deben admitir que la posibilidad de que (BTC) cotice por encima de los USD 60,000 en el próximo par de meses es tenue. 

Los traders han añadido posiciones largas apalancadas a través de contratos de futuros para perseguir el elusivo máximo histórico, pero esto parece un resultado poco realista.

Según Willy Woo, un popular analista on-chain, los retiros de los exchanges y la acumulación de mineros y ballenas de BTC sugieren que el precio de Bitcoin alcanzará el rango de 50,000 a 65,000 dólares en las próximas sesiones.

Incluso Gary Gensler, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU., cree que las criptomonedas no desaparecerán y que probablemente desempeñarán un papel importante en el futuro de las finanzas. Por lo tanto, ser moderadamente alcista durante los próximos dos meses probablemente dará resultados positivos.

Para los traders alcistas que creen que el precio de Bitcoin romperá al alza pero no están dispuestos a afrontar los riesgos de liquidación que imponen los contratos de futuros, la estrategia «Long Condor con opciones de compra» podría dar resultados más óptimos.

Las opciones son una apuesta más segura para evitar liquidaciones

Los mercados de opciones ofrecen más flexibilidad para desarrollar estrategias personalizadas y hay dos instrumentos disponibles. La opción de compra ofrece al comprador una protección al alza del precio, y la opción de venta protectora hace lo contrario. Los traders también pueden vender los derivados para crear una exposición negativa ilimitada, similar a un contrato de futuros.

Rendimiento de la estrategia de opciones de Bitcoin. Fuente: Deribit Position Builder

Esta estrategia Long Condor se ha fijado para el vencimiento del 21 de septiembre y utiliza un rango ligeramente alcista. La misma estructura básica puede aplicarse también para expectativas bajistas, pero supondremos que la mayoría de los traders buscan el alza.

Bitcoin estaba cotizando a USD 37,830 cuando se realizó la fijación de precios, pero se puede conseguir un resultado similar partiendo de cualquier nivel de precios.

La primera operación requiere comprar 1.20 BTC de opciones de compra por valor de USD 42,000 para crear una exposición positiva por encima de este nivel de precios. A continuación, para limitar las ganancias por encima de los USD 46,000, los traders necesitan vender 1.1 BTC en contratos de opciones de compra de USD 46,000.

Para completar la estrategia, los traders necesitan vender 1.3 BTC en contratos de opciones de compra de USD 56,000, limitando las ganancias por encima de este nivel de precios. Luego, se necesita una opción de compra de protección al alza de USD 60,000 por 1.22 BTC para limitar las pérdidas si Bitcoin se dispara inesperadamente.

En esta situación, la ganancia supera con creces la pérdida

La estrategia puede parecer complicada de ejecutar, pero el margen requerido es de sólo 0.0265 BTC, que es también la pérdida máxima. La ganancia neta potencial se produce si Bitcoin cotiza entre USD 42,950 (un 13.5% más) y USD 59,450 (un 57% más).

Los traders deben recordar que también es posible cerrar la posición antes del vencimiento del 21 de septiembre si hay suficiente liquidez. La ganancia máxima se produce entre 46,000 y 56,000 dólares a 0.0775 BTC, casi tres veces más que la pérdida potencial.

Con más de 50 días hasta la fecha de vencimiento, esta estrategia da tranquilidad al poseedore porque no hay riesgo de liquidación como en el trading de futuros.

Otro aspecto positivo es que la mayoría de los exchanges de derivados aceptan órdenes de tan solo 0.10 BTC, lo que significa que un trader podría construir la misma estrategia utilizando una cantidad mucho menor.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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