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¿Está el tiempo de nuestro lado? El caso de los ciclos de alargamiento de Bitcoin

¿Está el tiempo de nuestro lado?  El caso de los ciclos de alargamiento de Bitcoin


Conclusiones clave

  • La teoría que aboga por alargar los ciclos de Bitcoin está profundamente en conflicto con las teorías basadas en la oferta y la reducción a la mitad.
  • A medida que cada ciclo sucesivo dura más, los inversores experimentan rendimientos reducidos.
  • El ROI más bajo viene junto con el alargamiento de los ciclos alcistas y bajistas, con duraciones más largas entre picos.

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Una de las muchas características únicas de BTC es su proceso de reducción a la mitad, que a menudo va acompañado de un movimiento alcista y precedido por una consolidación bajista. Los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin han sido una forma bien establecida de medir tradicionalmente los ciclos de Bitcoin no desde un mínimo absoluto, sino desde un punto de vista de la oferta frente a la demanda. La reducción a la mitad de Bitcoin es un evento que se realiza una vez cada cuatro años y que reduce a la mitad la recompensa por extraer un bloque para proteger la red. Después de la última reducción a la mitad, que tuvo lugar el 11 de mayo de 2020, la recompensa actual es 6.25 BTC. Se otorga al primer minero que resuelve un algoritmo matemático y descifra el hash del siguiente bloque.

La teoría de los ciclos de alargamiento está profundamente en conflicto con las teorías basadas en la oferta y la reducción a la mitad.

A medida que la oferta limitada existente se reduce aún más, la teoría es que la demanda comienza a superar la oferta disponible y el precio del activo aumenta. El modelo stock-to-flow mide la escasez relativa del activo en función de su oferta. Basado en esto Pío de PlanB (creador del modelo Bitcoin Stock-to-Flow (S2F)) el modelo muestra que BTC está en el extremo inferior de la banda 50k-200k 1sd, una señal de compra.

Como participantes del mercado, estamos inevitablemente apegados a las respuestas intrínsecas que estos cambios repentinos en el sentimiento del mercado y los valores volátiles de nuestras carteras pueden traer. Sin embargo, en épocas de volatilidad, es fundamental no perder la perspectiva y recordar el lema, “En caso de duda, aleje el zoom.“Bitcoin sigue siendo, con mucho, el activo con mejor rendimiento de la última década y su propuesta de valor para la sociedad permanece fundamentalmente sin cambios.

Basado en Everett Roger’s teoría de la difusión de las innovaciones, la difusión de una nueva idea depende en gran medida de su componente de capital humano. En este contexto, el porcentaje de clientes que adoptan una idea disruptiva a lo largo del tiempo se puede dividir en 5 categorías distintas en todo el espectro de tolerancia al riesgo: innovadores (2,5%), primeros en adoptar (13,5%), mayoría temprana (34%), mayoría tardía ( 34%) y rezagados (16%). En consecuencia, la adopción de activos criptográficos se acerca al final de la fase de adopción temprana, ya que prueba la entrada en la fase de mayoría temprana. Es importante para los inversores que aquí es donde el crecimiento de la capitalización de mercado comienza a acelerarse a lo largo de la curva s.

Estas personas tienen el mayor grado de liderazgo de opinión entre las categorías de adoptantes. Los adoptadores tempranos tienen un estatus social más alto, liquidez financiera, educación avanzada y son más avanzados socialmente que los adoptantes tardíos. Son más discretos en las opciones de adopción que los innovadores. Utilizan una elección juiciosa de adopción para ayudarlos a mantener una posición central de comunicación.

Los primeros en adoptar hacen o deshacen los mercados; son los guardianes respetados de las nuevas innovaciones. Por el contrario, si los innovadores se preocupan por lo nuevo y los primeros en adoptar se preocupan por el valor probado, entonces la mayoría temprana se preocupa por lo que es popular.

La hipótesis de alargar los ciclos de Bitcoin supone que cada ciclo sucesivo dura más tiempo, medido desde el mínimo absoluto hasta el máximo absoluto del precio de BTC.

Por ejemplo, el ciclo de génesis duró solo 250 días, el segundo duró 750 días y el tercero alrededor de 1050 días. El ciclo actual, que comenzó con un mínimo en $ 3122 el 15 de diciembre de 2018, se está acercando a la marca de 1110 días.

Apodado el «Superciclo», esta teoría sugiere que la entrada masiva de inversiones minoristas romperá las convenciones. Esta teoría se combina bien con la «Teoría del ciclo de alargamiento», popularizada por el renombrado analista de cifrado y fundador de En el criptoverso, Benjamin Cowen. En términos generales, esta teoría sugiere que los ciclos de mercado de Bitcoin se están alargando al tiempo que producen rendimientos decrecientes. Por increíble que parezca hoy, esto implica que la volatilidad de Bitcoin se acercará a cero en 10-15 años. Para que Bitcoin se mantenga de acuerdo con las teorías del superciclo y del ciclo de alargamiento, debe someterse a una adopción aún más masiva antes de estabilizarse en la parte superior de su curva S teórica.

A medida que la acción del precio viaja a lo largo de la curva, la volatilidad disminuye creando un Bitcoin más estable a lo largo del tiempo. El activo tardará décadas en estabilizarse por completo, pero ha continuado siguiendo esta tendencia. El único problema con este tipo de teoría es el hecho de que está profundamente en conflicto con las teorías basadas en la oferta y la reducción a la mitad.

La mayoría de los inversores creen en alargar los ciclos de Bitcoin después del fracaso del modelo stock-to-flow en el mes de noviembre por PlanB. Después del fracaso del patrón de distribución de Wyckoff y la predicción de PlanB, Benjamin Cowen consolidó su creencia en la teoría del ciclo de alargamiento.

La volatilidad puede incluso caer más con el tiempo a medida que se produce la adopción. A medida que crece la capitalización de mercado de Bitcoin y también lo hace la liquidez, la volatilidad debería continuar disminuyendo a medida que seguimos la curva de crecimiento logarítmico del activo.

En contraste con la tesis a largo plazo, y sin catalizadores alcistas en el horizonte inmediato, los precios se han desplomado a medida que los operadores y fondos que compraron Bitcoin y otros activos a principios de año sopesan la posibilidad de obtener ganancias. Es probable que la venta se extienda hasta enero, ya que algunos inversionistas estarán esperando el año nuevo para vender para poder impulsar sus obligaciones tributarias hasta el 2023. Es en este tipo de circunstancias donde Phemex puede ayudar a los inversionistas con su Obtenga productos criptográficos. Con el potencial de ganar hasta 8.5% APY a través de las opciones de Ahorro Fijo y Flexible, los inversionistas pueden realizar retiros y depósitos instantáneos en cualquier momento. Tampoco hay compromisos a largo plazo. El depósito inicial y los intereses se pueden retirar en cualquier momento. Para suscribirse a cualquiera de las opciones de Earn Crypto, un usuario solo necesita transferir fondos desde su billetera spot a su cuenta de ahorros fija o flexible. Los sistemas de negociación de Phemex emplean una combinación sofisticada de gestión de riesgos, cálculo algorítmico y técnicas de análisis cuantitativo.

Por otro lado, Benjamin Cowen cree que la razón del alargamiento de los ciclos es una mayor afluencia de dinero proveniente de diferentes líderes de todo el mundo. Países como India, Vietnam e Indonesia se han convertido en enormes centros de cifrado en 2021. Además, varias celebridades han apoyado proyectos NFT y plataformas DeFi.

Las principales empresas como Mastercard, Microsoft, Expedia, AMC Theatres, PayPal e incluso Starbucks se han adentrado en el territorio de las criptomonedas. Además, con el apoyo de Elon Musk y Michael Saylor, Bitcoin ha visto una entrada de miles de millones de dólares, ya que incluso superó una capitalización de mercado de $ 1.3 billones de dólares.

Como señaló Willy Woo, un popular analista en cadena, el ciclo de 4 años de Bitcoin desaparecerá en el futuro. Él predice que el actual será el último.

El ciclo típico de cuatro años que la mayoría de los analistas utilizan para predecir las corridas alcistas y bajistas del precio de Bitcoin, será reemplazado por un «paseo borracho» hacia arriba, al igual que el S&P 500 u otros índices bursátiles importantes.

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