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encontrando estabilidad en medio de la volatilidad del criptomercado

encontrando estabilidad en medio de la volatilidad del criptomercado



En un año natural, la capitalización total del mercado de criptomonedas se cuadruplicó con creces, pasando de USD 361 mil millones a más de un billón en enero, alcanzando un máximo histórico de unos USD 2.6 billones en mayo. Apenas unas semanas después, más de USD 800 millones fueron eliminados de la capitalización total del mercado de criptomonedas, lo que representa un descenso de más del 33%.

La volatilidad de esta magnitud en los mercados de criptomonedas no es nada nuevo, especialmente para aquellos que están probados en los ciclos de mercado de años anteriores. Sin embargo, las investigaciones indican que el número global de usuarios de billeteras blockchain aumentó en más de 25 millones desde marzo de 2020, lo que significa que esta es solo la primera montaña rusa para 25 millones de nuevos participantes.

Para los recién llegados, la volatilidad puede ser francamente aterradora, pero no tiene por qué serlo. Con posiciones bien estudiadas y una perspectiva a largo plazo, la volatilidad puede servir de oportunidad para ganar exposición a activos con gran potencial alcista a un precio reducido.

La volatilidad genera vulnerabilidad

Cuando el mercado está en verde de forma generalizada, todo el mundo es un genio, lo que hace que la mayoría tenga una falsa sensación de invencibilidad y una perspicacia inversora similar a la de Warren Buffet.

Sin embargo, en el lado opuesto, los mercados sangrantes no sólo nos hacen dudar de nuestra posición en relación con Elon Musk, sino que nos hacen sentir realmente vulnerables. Las tendencias bajistas dejan al descubierto al trader, el nivel de investigación y, sobre todo, la convicción de los proyectos en los que se invierte. Cuando las velas verdes no están ahí para oscurecer el juicio, los proyectos se despojan de sus componentes y se exponen como lo que realmente son. Esto inicia un momento de introspección para el operador, exigiendo una reevaluación de la tesis general de inversión. Si la fuerza y la ventaja competitiva de un proyecto siguen siendo claras tras una venta, esta volatilidad debe considerarse una oportunidad de compra.

Por el contrario, si la primera inclinación en medio de una corrección de precios es la venta por pánico, entonces, tal vez, la convicción estaba ligada más a la acción del precio que a las fortalezas e innovaciones de un proyecto.

Utilidad del proyecto y comunidad

Pregunte siempre: ¿es útil el proyecto y quién lo apoya? Pocas cosas son más reveladoras de un proyecto que su utilidad propuesta y la comunidad que lo respalda.

Un ejemplo interesante a destacar es el favorito de todos: Dogecoin (DOGE). Un rápido paseo por el carril de la memoria nos recuerda que la controvertida moneda, que ahora cotiza a aproximadamente 0.26 centavos de dólar, valía USD 0.002 en septiembre de 2019 a pesar de no tener ningún valor percibido. La palabra crítica aquí es «percibido».

Aunque los «puristas de las criptomonedas» caen en ataques de ira defendiendo el honor de las criptomonedas «reales» con una utilidad «real», Dogecoin hizo algo mucho más innovador de lo que la mayoría le atribuye: aprovechó la comunidad como su utilidad. Leíste bien. Los que invirtieron en la moneda lo hicieron por tres razones principales:

  • Sacar provecho de la especulación.
  • Una experiencia comunitaria compartida.
  • Para compartir la broma.

Aunque la utilidad de Dogecoin es simple, no hay que confundirla con que no tenga utilidad. Con la simplicidad viene la facilidad de comprensión, lo que hizo que DOGE tuviera un atractivo masivo, una hazaña que muchos proyectos de criptodivisas todavía luchan por lograr incluso con una fuerte utilidad. Hay una baja barrera de entrada en términos de comprensión y precio, y es más fácil invertir en una broma cuando Elon Musk y Mark Cuban están entre los que la encuentran divertida.

Para ello, todo proyecto de criptomonedas debería ser capaz de comunicar de forma sencilla su propuesta de valor, pero la mayoría de los proyectos no pueden hacerlo. La inversión por hype está mucho más ligada a la acción del precio que a la calidad o utilidad del proyecto.

La utilidad de DOGE se puede entender fácilmente y articular de forma sencilla, y aporta felicidad y diversión a su comunidad. Independientemente de la estrategia de inversión, esos tres factores mencionados no deben pasarse por alto ni subestimarse.

La longevidad del proyecto

La longevidad del proyecto es clave. Los proyectos no tienen por qué ser sostenibles al principio, pero para sobrevivir a largo plazo, la sostenibilidad es fundamental. Al explorar un proyecto, conviene evaluar el plan de sostenibilidad o un mecanismo de ingresos que pueda aprovecharse en algún momento (por ejemplo, Uniswap).

Es igualmente importante ser consciente de qué proyectos demuestran planes de modelos de ingresos sostenibles o de captación de valor. Todos (o la mayoría) los proyectos no son sostenibles al principio, lo cual es de esperar. En el momento de redactar este artículo, Uniswap tiene una media de más de USD 3.5 millones en comisiones al día, sin que nada de este valor corresponda a los poseedores de los tokens. Esto cambiará (esperemos) en algún momento, y si no es así, los poseedores de tokens de gobernanza de Uniswap se verán obligados a reconsiderar su tesis de inversión. MakerDAO es uno de los proyectos más rentables y sostenibles en todo el espacio, rastrillando más de USD 63 millones en ganancias en el primer semestre de 2021. Aunque es difícil encontrar este grado de rentabilidad en otro lugar, sin duda vale la pena tenerlo en cuenta al evaluar las oportunidades de inversión.

Evaluar la longevidad del proyecto

A la hora de evaluar el potencial a largo plazo de un proyecto, es fundamental hacerse la siguiente pregunta: ¿Este proyecto justifica realmente una solución blockchain?

Del mismo modo, ¿puede este proyecto de código abierto ser bifurcado fácilmente? ¿Podría tener un mercado más eficiente para lo que el proyecto está resolviendo sin un token? Blockchain es un mecanismo de consenso, pero también es una base de datos. Y, en contra de la creencia popular, es una de las bases de datos más ineficientes que utilizamos a escala.

Para justificar el uso de esta solución masivamente ineficiente, es mejor que se resuelva un problema que sea realmente doloroso. Los problemas financieros, por ejemplo, merecen este tipo de mecanismo de consenso ineficiente debido a problemas significativos como los gastos dobles, las transacciones perdidas o la impresión de moneda fiduciaria por parte del gobierno a perpetuidad.

En realidad, hay relativamente pocos casos de uso fuera de las finanzas para los que la tecnología blockchain es realmente necesaria. Por lo tanto, una vez que se identifique un punto de dolor tan atroz que merezca una solución de blockchain, asegúrese de que hay un problema de coordinación incrustado para que el mecanismo de consenso tenga un impacto de valor añadido.

Todo esto quiere decir que la volatilidad en los mercados de criptomonedas está aquí para quedarse, y evaluar objetivamente los proyectos en medio de tal volatilidad no es una tarea fácil. A pesar de estos desafíos, comprender la utilidad, la necesidad y la viabilidad a largo plazo de los proyectos puede ayudar a informar sobre inversiones más eficaces para mantenerlas con confianza a largo plazo.

Este artículo no contiene consejos o recomendaciones de inversión. Todas las inversiones y operaciones implican un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación a la hora de tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Doug Leonard es el CEO de Hifi Finance, un protocolo de préstamos a plazo fijo desarriollado en la blockchain de Ethereum. Doug tiene una licenciatura en sistemas de información y un máster en sistemas de información de gestión, ambos por la Universidad Brigham Young. Antes de ser nombrado CEO de Hifi Finance, Doug pasó un año como arquitecto de software senior en Mainframe.

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