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El vencimiento de las opciones de Ethereum de USD 161 millones favorece a los alcistas mientras ETH convierte el nivel de USD 2,000 en soporte

El vencimiento de las opciones de Ethereum de USD 161 millones favorece a los alcistas mientras ETH convierte el nivel de USD 2,000 en soporte


Sin una solución a corto plazo a la vista para las crecientes tarifas de la red, algunos inversores temen que el precio de Ether (ETH) pueda enfrentar una corrección. La propuesta EIP-1559 está lista para ser combinada con la inminente actualización de London, y esto cambiará la estructura de tarifas del gas, pero los traders deben lidiar con tarifas altas hasta entonces.

La propuesta de tamaño de bloque flexible apunta a un modelo de precios de tarifas más predecible, pero esta actualización está programada para julio, lo que significa que, a corto plazo, Ether podría estar sujeto a la presión de los precios. Sumado a esto, los mineros han expresado su preocupación ya que la nueva propuesta apunta a quemar parte de las tarifas para crear escasez, reduciendo sus ingresos hasta en un 50%.

Para prepararse para eventos negativos, los traders profesionales generalmente compran opciones de venta de protección sin reducir sus posiciones, especialmente aquellas que cultivan y hacen stake con altos rendimientos. Aunque estos son generalmente costosos para períodos de más largo plazo, las operaciones también se ofrecen semanalmente o quincenalmente en algunos exchanges.

La proporción de posiciones put-a-call favorece a los bajistas, pero hay más

A diferencia de los contratos de futuros, las opciones se dividen en dos segmentos. Las opciones de compra (call) permiten al comprador adquirir Ether a un precio fijo en la fecha de vencimiento. En términos generales, estos se utilizan en operaciones de arbitraje neutrales o estrategias alcistas.

Mientras tanto, las opciones de venta (put) se utilizan comúnmente como protección contra variaciones negativas de precios.

Para comprender cómo se equilibran estas fuerzas en competencia, se deben comparar las opciones de compra y venta a cada precio de vencimiento (strike).

Para aquellos que no están familiarizados con las estrategias de opciones, Cointelegraph explicó recientemente cómo minimizar las pérdidas a pesar de mantener una posición alcista.

Interés abierto agregado con vencimiento de Ether del 9 de abril. Fuente: Bybt

Los datos anteriores muestran que el vencimiento de Ether el 9 de abril tiene 77,800 contratos de Ether, por un valor de USD 161 millones al nivel actual de USD 2,070. Mientras tanto, la relación call-put favorece a las opciones put más bajistas en un 11%, dominando los strikes por debajo de USD 1,850. Mientras tanto, las opciones de compra alcistas han llenado la escena por encima de los USD 1,900.

A pesar del desequilibrio, el impacto neto se inclina hacia los alcistas

Los mercados de opciones son un juego de todo o nada, lo que significa que tienen valor o se vuelven inútiles si se negocian por encima del precio de ejercicio de la opción call (compra), o lo contrario para los titulares de opciones put (venta).

Por lo tanto, al excluir las opciones de venta de neutral a bajista un 25% por debajo del precio actual de USD 2,070 y las opciones de compra por encima de USD 2,480, es más fácil estimar el impacto potencial del vencimiento del próximo viernes. Los incentivos para bombear o rebajar el precio en más del 25% se vuelven menos probables, ya que las ganancias potenciales rara vez superarán el costo.

Esta selección atrae a 33,000 opciones de compra desde strikes de USD 1,200 a USD 2,480, actualmente por valor de USD 68 millones. Mientras tanto, las opciones de venta más bajistas hasta USD 1,580, ascienden a 18,100 contratos Ether por un valor de USD 37 millones. Por tanto, los compradores tienen una ligera ventaja para el vencimiento del 9 de abril.

El equilibrio entre las opciones de compra y venta mostró inicialmente una relación de compra a venta que favorece las opciones de venta más bajistas. Sin embargo, al excluir las opciones de venta un 25% por debajo del precio actual, el resultado neto favorece claramente a los alcistas. Esto refuerza la opinión de que el vencimiento del 9 de abril no debe considerarse bajista.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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