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el análisis del ciclo del mercado sugería que el momento de tomar ganancias era mucho antes del 19 de mayo

el análisis del ciclo del mercado sugería que el momento de tomar ganancias era mucho antes del 19 de mayo


Bienvenido al boletín semanal de Cointelegraph Market. Esta semana identificaremos las tendencias emergentes del sector en el panorama de las criptomonedas con el fin de ampliar la comprensión de los ciclos del mercado y enseñar a los lectores a aprovechar los microciclos que se producen regularmente en la estructura más amplia del mercado.

El sector de las criptomonedas tiene fama de ser volátil y cambiante, y estas características se pusieron de manifiesto en mayo, cuando la rápida caída del precio de Bitcoin (BTC), que pasó de USD 60,000 a USD 33,000, provocó un éxodo masivo que borró USD 1.2 billones de la capitalización total del mercado.

Mientras que muchos en el ecosistema han culpado de la caída a cosas como los tuits negativos de influencers y figuras poderosas como Elon Musk u otro anuncio de que el gobierno de China ha prohibido a Bitcoin, los traders y analistas más experimentados estaban advirtiendo sobre el potencial de un retroceso significativo desde varias semanas antes de la venta.

El rápido aumento de los precios en 2021 mostró algunos de los síntomas clásicos de un comportamiento similar al de una burbuja, con alarmas de sobrecompra sonando, mientras que los conductores de Uber y los dependientes de la tienda de comestibles estaban encantados de ofrecer su opinión sobre cuál sería el próximo gran movimiento.

Dicho esto, ahora parece un buen momento para repasar las distintas etapas de un ciclo de mercado para ayudar a entender mejor por lo que el mercado ha pasado hasta ahora y lo que puede esperarse potencialmente en los próximos meses y años.

Cuatro fases de un ciclo de mercado

Las cuatro fases básicas de un ciclo de mercado, que todos los traders deberían conocer de forma básica, son la de acumulación, la de subida, la de distribución y la de bajada.

Fases de un ciclo de mercado: Investopedia

La fase de acumulación tiene lugar después de que un mercado haya establecido un piso y se caracteriza por que los innovadores y los primero adoptantes compran un activo por su potencial a largo plazo antes de que se produzcan movimientos significativos en el precio.

Esta fase se vio en el mercado de criptomonedas comenzando alrededor de diciembre de 2018, cuando el precio de BTC marcó un piso por debajo de los USD 3,500 y se extendió hasta octubre de 2020, cuando su precio comenzó a subir significativamente por encima de los USD 12,000.

Gráfico de 1 día del par BTC/USD. Fuente: Bitstamp

La fase de subida de precio realmente comenzó a ponerse al rojo vivo en diciembre de 2020 y se extendió hasta enero de 2021, cuando BTC y el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) estaban atrayendo la atención de todo el mundo, con la capitalización total del mercado subiendo a un máximo de más de USD 2.5 billones en mayo, cuando comenzó la fase de distribución.

Capitalización total del mercado de criptomonedas. Fuente: CoinMarketCap

Durante las fases de distribución, los vendedores comienzan a tomar las riendas y el sentimiento previamente alcista pasa a ser variado, lo que lleva a los precios a estancarse en un rango de negociación. La fase termina cuando el mercado invierte su dirección.

Algunos de los patrones gráficos típicos vistos durante este tiempo, como se indica en Investopedia, son los techos dobles y triples junto con los conocidos patrones de cabeza y hombros, que fueron las señales de advertencia presentadas por BTC y vistas por los analistas técnicos antes de la caída del 19 de mayo.

De manera similar al mercado alcista de 2017 y 2018, el precio de BTC alcanzó un nuevo máximo histórico (ATH) y luego comenzó una tendencia a la baja, lo que hizo que los fondos salieran de Bitcoin hacia el mercado de altcoins, impulsando aún más la capitalización total del mercado a un récord de USD 2.53 billones el 12 de mayo.

Para un trader de criptomonedas astuto, este patrón era una señal de que se acercaba la fase de bajada y que sería prudente tomar ganancias mientras BTC fluctuaba entre USD 40,000 y USD 60,000 y las altcoins alcanzaban máximos históricos en preparación para aguantar la venta masiva y recoger tokens con descuento durante el siguiente piso.

Utilizar fondos en la fase de acumulación

Ahora que el mercado ha sufrido un importante retroceso y sigue buscando establecer un piso, es un momento crucial para vigilar los movimientos del precio, teniendo en mente buscar buenos puntos de entrada en proyectos viables.

Quizá el gráfico más conocido que detalla el ciclo típico del mercado sea el de «Psicología de un ciclo de mercado» de Wall Street. El patrón ha aparecido en mercados de todo tipo, desde acciones y materias primas hasta criptomonedas e inmuebles.

Fases de un ciclo de mercado. Fuente: Wall St. Cheat Sheet

Si observamos el gráfico de Bitcoin, podemos ver un patrón de precios similar que comenzó a finales de 2020 con una posible fase de «incredulidad» que comenzó en noviembre. La primera subida en enero tiene un aspecto similar a la fase de «esperanza» del gráfico anterior y fue seguida por una subida de varios meses hasta alcanzar un eufórico máximo histórico a mediados de abril.

Gráfico de 4 horas del par BTC/USDT. Fuente: TradingView

Posteriormente, el precio bajó de USD 64,000 a USD 47,000, antes de recuperarse hasta el rango de USD 53,000 a USD 60,000, cuando empezó a cundir la complacencia. La venta de mayo impulsó el mercado a través de las fases de ansiedad, negación, pánico y capitulación, y la reacción del ecosistema a los tuits de Musk, además de otras fuerzas que presionaron a la baja el mercado, provocó una cantidad significativa de furia dentro de la comunidad.

Ahora viene el reto de lidiar con la depresión de un valor de cartera significativamente menor y tratar de decidir si el mercado ya estableció un piso, lo que indica que es un buen momento para redistribuir los fondos, o si lo mejor que se puede hacer es quedarse de brazos cruzados y esperar a que se produzcan nuevos acontecimientos.

Los grandes repuntes de los precios durante este tiempo suelen verse con incredulidad como una subida de tontos, por lo tanto, el ciclo se ha completado, y estamos de nuevo en el principio.

Entonces, ¿significa eso que ahora es un buen momento para acumular los tokens de tus proyectos favoritos?

Por desgracia, no hay una respuesta correcta garantizada a esa pregunta, y es algo que cada inversor debe determinar eso por su cuenta. Con los tokens anteriormente demandados ahora con descuentos significativos en comparación con hace apenas un mes, este podría ser un buen momento para comenzar a implementar el dollar cost averaging de nuevo en las principales opciones a largo plazo en preparación para el próximo ciclo al alza.

Ciclos del sector de las criptomonedas

El ciclo típico que se presenta aquí puede aplicarse al mercado en general, así como a tokens individuales o tokens de ciertos sectores.

Un buen ejemplo de ello es la aparición de las finanzas descentralizadas (DeFi) durante el pasado año, que tomó por asalto el mercado de las criptomonedas, liderado por la aparición de populares exchanges descentralizados como Uniswap y plataformas de préstamos como Aave.

Capitalización total de mercado del sector DeFi. Fuente: CoinGecko

Como se ve en el gráfico anterior, el sector DeFi en su conjunto pasó por su propio patrón de ciclo de mercado que coincidió con su creciente popularidad y uso en todo el ecosistema.

Un patrón similar se observó en el mercado de los tokens no fungibles (NFT) en 2021, pero el momento fue diferente, destacando la idea de que los sectores se mueven juntos e insinuando los posibles beneficios de un enfoque sectorial para invertir en criptomonedas.

Gráfico con los pares ENJ/USDT, CHZ/USDT, AXS/USDT y MANA/USDT. Fuente: TradingView

Para aprovechar estas oportunidades, los traders a veces se ven obligados a adoptar un enfoque contrario. La fase de acumulación suele estar marcada por la disminución del sentimiento, pero el mejor momento para vender es durante la fase de distribución, cuando el sentimiento es máximo y la mayoría de los traders se lanzan a por todos los tokens con la esperanza volverse ricos.

En cuanto a las perspectivas actuales del mercado, es posible que lo mejor sea adoptar un enfoque de esperar y al tiempo dejar algo de dinero al margen para aprovechar cualquier «venta flash» que pueda aparecer. Sea cual sea tu elección, recuerda que debes realizar tu propia investigación y tener un proceso de gestión de riesgos planeado, ya que la naturaleza históricamente volátil del mercado de criptomonedas no muestra signos de disminución en el corto plazo.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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