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Datos muestran que el precio de Polkadot suele desplomarse tras alcanzar un interés abierto de USD 1,000 millones: ¿se repetirá la historia?

Datos muestran que el precio de Polkadot suele desplomarse tras alcanzar un interés abierto de USD 1,000 millones: ¿se repetirá la historia?


Siempre que hay un crecimiento relevante en el número de contratos de derivados en juego (interés abierto), suele significar que hay más traders activos en el mercado.

En los mercados de futuros, los largos (compradores) y los cortos (vendedores) están equilibrados en todo momento, pero contar con un mayor número de contratos activos permite la participación de inversores institucionales que exigen un tamaño mínimo de mercado.

Sin embargo, en el caso de Polkadot (DOT), las caídas del precio se han anticipado a menudo cuando el interés abierto rompe la marca de los mil millones de dólares.

Precio de Polkadot en USD (Bitfinex). Fuente: TradingView

El desplome del 17 de abril se produjo luego de que el token DOT alcanzara su máximo histórico de USD 48.30, lo que provocó un interés abierto de futuros de USD 1.2 mil millones. Durante la semana siguiente, la altcoin cayó un 45% hasta los USD 26.60, lo que llevó el número de contratos activos a un equivalente de USD 600 millones.

Tres semanas después, el 15 de mayo, se produjo un movimiento similar cuando Polkadot estableció un nuevo máximo histórico de USD 49.80. Esta vez le siguió un desplome del 68% cinco días más adelante. En consecuencia, el interés abierto en contratos de futuros alcanzó un mínimo de 4 meses, con USD 220 millones.

Interés abierto agregado en futuros de Polkadot. Fuente: Coinglass.com

Observa cómo la subida del 28% de Polkadot en los dos primeros días de noviembre llevó a un máximo histórico de USD 53.30 y también hizo que el indicador de derivados superara la marca de los mil millones de dólares.

El fondo de desarrollo de 18.9 millones de DOT, anunciado el 17 de octubre, acentúa el repunte que ya se ha producido antes de las subastas de parachains previstas para mediados de noviembre. Según el fundador de Polkadot, Gavin Wood, la subvención de USD 960 millones se utilizará para construir, mejorar y educar el creciente ecosistema de la red.

Los proyectos están recaudando actualmente capital para financiar sus subastas de parachain y los inversores en Polkadot que deseen apoyar alguno de ellos deben bloquear sus DOT en una cuenta patrocinada. A cambio, los inversores son recompensados con tokens del proyecto que compite por el espacio de parachain.

¿Y qué pasa con los mil millones de dólares?

La actual «marca de la muerte» de mil millones de dólares en el interés abierto de los futuros de Polkadot, ¿significa un posible desplome o será diferente esta vez?

Como se explicó anteriormente, la métrica del interés abierto no puede considerarse alcista o bajista por sí sola. Por lo tanto, para saber si los traders de derivados están utilizando un apalancamiento excesivo, hay que analizar los datos de los contratos de futuros perpetuos.

Este es el instrumento derivado preferido de los traders minoristas porque su precio tiende a seguir los mercados al contado regulares.

Para equilibrar su riesgo, los exchanges cobrarán una tasa de financiación a la parte que exija más apalancamiento y esta tasa se pagará a la parte contraria.

Tasa de financiación de 8 horas de los futuros perpetuos de Polkadot en mayo. Fuente: Coinglass.com

Los mercados neutrales suelen mostrar una tasa de financiación positiva del 0% al 0.03%, lo que equivale al 0.6% semanal, lo que indica que son los largos los que la pagan. La tasa promedio antes de la caída del 15 de mayo era un poco más alta, del 0.075%, lo que equivale aproximadamente al 1.6% semanal. En ese momento, los largos no estaban desesperados por cerrar sus posiciones y no había señales de un apalancamiento excesivo.

La única conclusión posible es que un desplome generalizado del mercado hizo que los inversores y los traders vendieran desesperadamente sus altcoins, y por tanto los mercados de derivados no fueron la causa principal de la caída.

Otro dato reconfortante para los poseedores de Polkadot es la actual tasa de financiación de 8 horas de DOT, que es del 0.05%. Esto es ligeramente optimista y no se acerca a los niveles que se consideran preocupantes. Por el momento, no hay señales de un posible desplome debido a los mil millones de dólares en interés abierto.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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