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Datos de las opciones de Ethereum muestran que los traders profesionales esperan una fuerte resistencia en los USD 3,600

Datos de las opciones de Ethereum muestran que los traders profesionales esperan una fuerte resistencia en los USD 3,600


El precio de Ether (ETH) ha rebotado un 13 % desde su mínimo del 9 de enero a USD 2950, ​​pero parece prematuro llamar a este movimiento el punto más bajo del ciclo. En cambio, ha prevalecido el movimiento bajista más grande y, aunque parece estar relacionado principalmente con el precio de Bitcoin (BTC), también se ha culpado del movimiento a las preocupaciones regulatorias y a una política más estricta de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

BTC y Ether han estado bajo presión desde que los reguladores centraron su atención en las monedas estables. El 1 de noviembre, el Departamento del Tesoro de EE.UU. instó al Congreso a garantizar que los emisores de monedas estables estén regulados de manera similar a los bancos de EE. UU.

Precio del par ETH/USD en FTX. Fuente: TradingView

Actualmente, la formación del canal descendente iniciada a mediados de noviembre muestra una resistencia de USD 3850. Las tarifas promedio de transacción de la red también han vuelto a subir por encima de los USD 50 y cuanto más tarde en realizarse la actualización de Ethereum 2.0, mejor será la situación para las cadenas competidoras.

Independientemente de la razón detrás de la caída del 28% del precio de Ether en las últimas seis semanas, los alcistas perdieron la oportunidad de obtener una ganancia de USD 300 millones en el vencimiento de las opciones semanales del 14 de enero. Desafortunadamente para ellos, este escenario de USD 4,500 y más parece inviable en este momento.

Interés abierto agregado de opciones de Ether para el 14 de enero. Fuente: Coinglass.com

La relación call-to-put muestra una ventaja del 89% para los alcistas porque los instrumentos call (compra) de USD 380 millones tienen un mayor interés abierto frente a las opciones put (venta) de USD 200 millones. La medida actual de 1,89 es engañosa porque la reciente caída del precio de Ether hizo que la mayoría de las apuestas alcistas perdieran su valor.

Por ejemplo, si el precio de Ether permanece por debajo de USD 3300 a las 8:00 a. m. UTC del 14 de enero, solo estarán disponibles USD 24 millones en estas opciones de compra (call), pero no tiene ningún valor tener el derecho a comprar Ether a USD 3300 si se cotiza por debajo de ese precio.

Los bajistas necesitan un precio ETH por debajo de USD 3,300 para asegurar una ganancia de USD 65 millones

A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. La cantidad de contratos de opciones disponibles el 14 de enero para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento de ETH. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:

  • Entre 3100 y 3300 dólares: 7400 opciones de compra frente a 27800 opciones de venta. El resultado neto favorece a los alcistas en USD 65 millones.
  • Entre 3,300 y 3,500 dólares: 22,200 opciones de compra frente a 19,300 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre las opciones de compra y las de venta.
  • Entre 3,500 y 32,500 dólares: 2,920 opciones de compra frente a 15.600 opciones de venta. El resultado neto es de USD 60 millones a favor de los instrumentos de compra (alcistas).

Esta estimación cruda considera que las opciones de compra se utilizan en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un trader podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Ether por encima de un precio específico. Pero, desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.

Los alcistas no tienen ninguna posibilidad

Los alcistas de Ether habrían tenido una ventaja decente de USD 300 millones si el precio se hubiera mantenido por encima de USD 4,500. Sin embargo, el escenario actual requiere un movimiento positivo del 6 % de USD 3300 a USD 3500 para generar una ventaja de USD 60 millones.

Teniendo en cuenta que quedan menos de 12 horas hasta el vencimiento de las opciones del viernes, los alcistas probablemente concentrarán sus esfuerzos en mantener el precio por encima de $3300 para equilibrar la balanza.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.





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