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Con qué cautela los traders alcistas de Bitcoin utilizan las opciones para mantener la exposición a BTC

Con qué cautela los traders alcistas de Bitcoin utilizan las opciones para mantener la exposición a BTC


Los traders de Bitcoin (BTC) parecen indecisos sobre el siguiente paso y esto se refleja en el precio que oscila entre USD 58,400 y USD 63,400 en los últimos 14 días. Hay algunas señales bajistas provenientes del frente regulatorio de Estados Unidos, pero al mismo tiempo, los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin que superan los USD 1.2 mil millones en activos bajo administración también han impulsado las expectativas de los inversores.

Precio de Bitcoin en USD en Coinbase. Fuente: TradingView

Un informe de CryptoQuant del 5 de noviembre confirmó que las ballenas han representado la mayor presión de venta en los últimos días. El recurso de monitoreo on-chain centró su atención en la «tasa de intercambio de ballenas», el porcentaje de entradas provenientes de las billeteras más grandes, y mostró un claro aumento desde mediados de octubre hasta hoy.

Además, el 1 de noviembre, el Departamento del Tesoro de EE. UU. instó al Congreso a actuar rápidamente para promulgar una legislación que garantice que los emisores de monedas estables de pago estén regulados de manera similar a los bancos de EE. UU. en la práctica, el informe recomienda que las monedas estables se emitan solo a través de «entidades que sean instituciones de depósito aseguradas».

Aún así, los administradores de dinero institucionales lograron agregar USD 2 mil millones en Bitcoin a través de fondos mutuos en octubre. Según el informe de flujo de CoinShares del 31 de octubre, el ETF de ProShares Bitcoin Strategy, que se lanzó oficialmente el 19 de octubre, representó una entrada de USD 1.2 mil millones.

Las opciones permiten a los traders apostar en movimientos alcistas y bajistas

Contrariamente a la creencia popular, los mercados de derivados no fueron diseñados para juegos de azar y apalancamiento excesivo. El comercio de derivados ha existido durante más de cinco décadas y los traders institucionales han estado cambiando su atención, y volumen, a las criptomonedas en los últimos años.

El tema se convirtió en la pieza central el 7 de julio, cuando Bloomberg reportó una ganancia de USD 4.8 millones en el comercio de opciones del esposo de Nancy Pelosi, la presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos. En una divulgación financiera del 2 de julio, Paul Pelosi informó que ejercía opciones de compra para adquirir 4,000 acciones de Alphabet, la empresa matriz de Google, a un precio de ejercicio de USD 1,200.

El comercio de opciones presenta diferentes oportunidades para los inversores que buscan beneficiarse de una mayor volatilidad, maximizando las ganancias si el precio se mantiene en un rango específico u obteniendo protección contra caídas bruscas de precios. Esas operaciones complejas que involucran a más de un instrumento se conocen como estructuras de opciones.

Cómo limitar las pérdidas y mantener ganancias ilimitadas

Para aquellos que no están familiarizados con el comercio de opciones, Cointelegraph publicó anteriormente un artículo que detalla todos las ventajas y desventajas de las opciones, incluidos los beneficios sobre el comercio de contratos futuros.

Para cubrir pérdidas por fluctuaciones inesperadas de precios, se puede utilizar la estrategia de opciones de “reversión del riesgo”. El inversor se beneficia de estar estrategia de largo en las opciones de compra, pero las paga vendiendo la opción de venta. Básicamente, esta configuración elimina el riesgo de que las acciones se negocien de forma lateral, pero conlleva un riesgo sustancial si el activo se negocia a la baja.

Estimación de pérdidas y ganancias. Fuente: Deribit Position Builder

La operación anterior se centra exclusivamente en las opciones del 31 de diciembre, pero los inversores encontrarán patrones similares con diferentes vencimientos. Primero, uno necesita comprar protección contra un movimiento a la baja comprando contratos de opciones de venta de 2.45 BTC (sell) de USD 44,000.

Luego, el trader venderá opciones put de 2 BTC (sell) con contratos de opciones de USD 54,000 para compensar los rendimientos por encima de este nivel. Por último, la compra de 2.20 contratos de opciones call (compra) de USD 85,000 para una exposición positiva al precio.

Esa estructura de opciones no genera ganancias o pérdidas entre USD 54,000 (un 11.5% menos) y USD 85,000 (un 39% más). Al hacer esto, el inversor está apostando a que el precio de Bitcoin el 31 de diciembre a las 8:00 am UTC estará por encima de ese rango mientras obtiene exposición a ganancias ilimitadas y una pérdida máxima de BTC 0.455.

No hay ningún costo asociado con esta estructura de opciones, pero el exchange requerirá un depósito de margen para cubrir pérdidas potenciales. Ten en cuenta que el comercio mínimo de opciones en la mayoría de los exchanges de derivados es un contrato de 0.10 BTC.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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