El accidente de Terra (LUNA) pasará a la historia de las criptomonedas como uno de sus eventos más catastróficos. Miles de millones de personas perdieron los ahorros y las inversiones de toda su vida. Mientras tanto, un pequeño grupo de expertos se benefició.
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De acuerdo a un reporte del analista de Arcane Research, Anders Helseth, el ecosistema Terra (LUNA), ahora conocido como Terra Classic, operaba como un esquema de «bomba y descarga» a largo plazo.
El analista investigó la actividad en la cadena para respaldar sus afirmaciones y encontró información reveladora sobre la distribución de LUNC y sus entradas de valor, cómo el suministro de tokens se movió de un grupo de direcciones a otro, desde plataformas de intercambio desde 2020 hasta unos días antes del choque.
El analista llamó al ecosistema Terra Classic la «liquidez de salida perfecta» para los primeros titulares de LUNA. Este esquema fue respaldado por la gran popularidad en el Protocolo Anchor, la UST (moneda estable algorítmica de Terra Classic) y el mecanismo de menta LUNA, y el suministro de este token.
Como se ve a continuación, el suministro de LUNA fue «altamente concentrado» por Terraform Labs (TFL), la empresa de desarrollo de Terra Classic cofundada por Do-Kwon. Excluyendo las plataformas de intercambio, TFL controlaba más de 537 millones de tokens LUNA al 3 de octubre de 2020.
El analista afirma que las billeteras no identificadas fundadas por Terraform Labs, el mayor tenedor de LUNC, movieron sus fondos a «puentes e intercambios centralizados». Los fondos comenzaron a moverse a fines de 2020 y «con frecuencia» vieron transacciones de TFL a hasta 3,000 billeteras no identificadas.
Se registraron un total de $ 6 mil millones en salidas netas entre Terraform Labs a estas billeteras a puentes / intercambios. Como se ve a continuación, estos fondos se transfirieron más tarde al grupo de billeteras «otros».
En otras palabras, según la investigación del analista, Terraform Labs parecía haber trasladado su suministro de LUNA a bolsas donde los inversores minoristas los compraban. Las billeteras de «otros» vieron $ 6.5 mil millones en entradas netas.
¿El LUNA Crash hizo miles de millones a los primeros inversores?
En teoría, 6500 millones de dólares es la ganancia obtenida por TFL y los primeros inversores de LUNC, pero el analista cree que la cifra podría ser mucho mayor. El informe afirma lo siguiente:
Por lo tanto, tenemos razones para creer que el potencial para crear ganancias externas fue mayor que el flujo neto de $6 mil millones que se calcula en base a la suposición de que no se vendieron partes de los primeros depósitos de los intercambios LUNAto.
Por lo tanto, el informe afirma que el ecosistema Terra Classic, aprovechando la popularidad y la volatilidad al alza en el precio de LUNA (LUNC), creó una «liquidez de salida» para estos inversores. El analista concluyó lo siguiente sobre el supuesto mecanismo que permitió a los primeros inversores de LUNC transferir valor a los inversores minoristas:
Al bombear el token LUNA, el mecanismo burn/mint y crear una demanda sostenida del token UST a través de Anchor, se creó la liquidez de salida perfecta para las bolsas grandes de LUNA (…). En el mejor de los casos, las ganancias pueden describirse como ganancias colaterales en un intento fallido de arranque.
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Al momento de escribir, LUNA cotiza a $9 con una pérdida del 3% en el gráfico de 4 horas.
