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Así es como el inminente cruce de la muerte de Bitcoin podría ser una señal de compra contraria

Así es como el inminente cruce de la muerte de Bitcoin podría ser una señal de compra contraria


La sucesión de fuertes correcciones de Bitcoin (BTC) desde su máximo histórico de USD 64,900 ha hecho que el sentimiento de los inversores sea negativo, al menos a corto plazo. Mientras que algunos analistas creen que el activo ya marcó un piso, otros advierten de una nueva caída debido al patrón «Death Cross» (cruce de la muerte) que, al momento de redacción, está a punto de completarse.

Para los novatos, el nombre de cruce de la muerte en sí mismo trae mucha negatividad y una sensación de caos inminente. Este sentimiento puede desencadenar ventas de pánico, especialmente si el mercado ya ha pasado por una fase bajista antes de que se detecte dicho patrón.

Sin embargo, ¿es un cruce de la muerte algo que temer o es una bola de cristal que da a los traders una idea de cuándo una caída es inminente?

Averigüémoslo con la ayuda de los siguientes ejemplos.

¿Qué es un cruce de la muerte y qué precisión tiene?

El cruce de la muerte se forma cuando una media móvil de período más rápido, generalmente la media móvil simple (SMA) de 50 días, cruza por debajo de la media móvil de más largo plazo, generalmente la SMA de 200 días.

Gráfico diario del par LTC/USD. Fuente: TradingView

Tal movimiento es bajista ya que muestra que la tendencia alcista ha invertido su dirección. Los grandes inversores institucionales no suelen comprar en un mercado bajista hasta que se establezca un piso. Por ello, las compras se agotan y los inversores que mantienen posiciones se apresuran a cerrarlas por pánico, lo que agrava la caída.

Antes de analizar algunos ejemplos de cruces de la muerte en el mercado de criptomonedas, veamos cómo el patrón ha afectado al índice S&P 500 entre 1929 y 2019. Según Dorsey, Wright & Associates, LLC, la caída promedio tras la formación de un cruce de la muerte es del 12.57% y la mediana es mucho menor, del 7.75%.

Sin embargo, si sólo se considera el periodo posterior a 1950, la caída promedio es inferior al 10.37% y la mediana se sitúa en el 5.38%.

Aunque estas cifras no son sorprendentes, especialmente para los traders de criptomonedas acostumbrados a la volatilidad, la convergencia bajista de estas dos medias móviles no debe tomarse a la ligera.

Datos históricos muestran que el cruce de la muerte ha provocado algunos casos de caídas masivas en los índices bursátiles estadounidenses.

Tras el cruce de la muerte del 19 de junio de 1930, el S&P 500 se desplomó un 78.84% antes de marcar un piso el 15 de septiembre de 1932. El siguiente y terrible cruce de la muerte se produjo con una corrección del 53.44% que tuvo lugar entre el 19 de diciembre de 2007 y el 17 de junio de 2009.

Esto demuestra que, en determinados casos, el cruce de la muerte ha sido capaz de predecir una fuerte corrección del mercado. Sin embargo, dos descensos bruscos de más del 50% en 90 años de historia sugieren que el patrón no es lo suficientemente fiable como para infundir un miedo instantáneo a los traders.

Cruces de la muerte de Bitcoin

Como las criptomonedas son todavía un mercado naciente, los datos disponibles son limitados. Repasemos algunos casos de cruces de la muerte y cómo han afectado a Bitcoin.

Gráfico diario del par BTC/USD. Fuente: TradingView

El cruce de la muerte más reciente ocurrió el 26 de marzo de 2020, cuando el par BTC/USD cerró en USD 6,758.18. Sin embargo, este cruce de la muerte resultó ser una excelente señal de compra contraria, pues el par ya había marcado un piso 2 semanas atrás en el nivel de los USD 3,858 el 13 de marzo.

Antes de eso, el par había formado un cruce de la muerte el 26 de octubre de 2019, cuando el precio cerró en USD 9,259.78. En esa oportunidad, el par ya había retrocedido un 33% desde el máximo de USD 13,868.44 alcanzado el 26 de junio de 2019.

Tras el cruce, el par marcó un piso en USD 6,430 el 18 de diciembre de 2019, sufriendo una nueva caída del 30%. Desde el máximo de USD 13,868.44 hasta el mínimo de USD 6,430, el descenso total fue de aproximadamente un 53%.

Gráfico diario del par BTC/USD. Fuente: TradingView

En otro escenario, el feroz mercado alcista de Bitcoin alcanzó un techo en USD 19,891.99 el 17 de diciembre de 2017, y el cruce de la muerte se formó el 30 de marzo de 2018, cuando el par cerró en USD 6,848.01. Para entonces, el par ya había corregido más del 65% desde el máximo histórico de entonces.

A partir de entonces, las ventas continuaron y el piso del mercado bajista se formó en USD 3,128.89 el 15 de diciembre de 2018. Esto supuso una nueva caída de aproximadamente el 54% desde el cruce de la muerte y un descenso total del 84% desde el máximo histórico.

Los casos anteriores muestran cómo el cruce de la muerte se produce en último tramo del ciclo bajista del mercado y los inversores que esperan a que se forme el patrón pierden muchas de las ganancias conseguidas. Al mismo tiempo, iniciar apuestas bajistas puede funcionar para los traders a corto plazo, pero podría resultar perjudicial para los inversores a largo plazo.

Conclusiones

Los ejemplos muestran que el cruce de la muerte es un patrón rezagado, que se forma cuando ya se ha producido una gran parte del descenso. Normalmente, los inversores a largo plazo no necesitan entrar en pánico si detectan un cruce de la muerte en los gráficos diarios, pero es una señal a la que hay que prestar mucha atención y quizás preparar la cartera para posicionarse ante una variedad de resultados imprevistos.

Los cruces de la muerte también pueden, a veces, ser utilizados como una señal contraria, por lo que cuando se detectan los traders deben buscar otras indicaciones del gráfico para detectar un posible piso.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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