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Alts le resulta difícil vencer al rey Ethereum de capa 1

Alts le resulta difícil vencer al rey Ethereum de capa 1


Dado que la Reserva Federal parece estar preparada para adoptar una postura más agresiva sobre la política monetaria (por ahora … tal vez), especialmente a la luz de datos recientes de alta inflación, los inversores en criptomonedas parecen estar reconsiderando cómo están asignando su dinero en el sector.

Uno esperaría que eso signifique buenas noticias no solo por el precio de ether, el token nativo de la red Ethereum, sino también por sus alternativas de capa 1. En lugar de una reserva de valor similar al oro (una propuesta de valor principal para bitcoin), ether y sus rivales representan apuestas en plataformas sofisticadas para construir contratos inteligentes, tokens no fungibles (NFT), finanzas descentralizadas (DeFi) aplicaciones y otras hechicerías.

«Es por eso que está viendo que ethereum realmente supera a bitcoin», dijo Mike Novogratz, director ejecutivo de Galaxy Investment Partners en «Squawk Box» de CNBC el miércoles. “Si miras el precio de ethereum, ethereum aún cotiza tan alcista como puede ser. La gente ve ethereum como una apuesta tecnológica y bitcoin como una degradación de la apuesta en moneda fiduciaria «.

Por lo tanto, si la narrativa se está enfriando sobre lo que parecía ser una impresión de dinero interminable por parte de la Fed, los inversores que eran optimistas sobre la tecnología blockchain pueden estar buscando comprar más activos más allá de bitcoin.

El más establecido de estos es, por supuesto, ether, pero con los costos de transacción de Ethereum volviéndose prohibitivamente caros con el auge de las NFT, no sería sorprendente que el mercado esté buscando otras redes que no arruinen el banco en cada transacción.

Costos de transacción de Ethereum, cotizados en dólares estadounidenses.

Ether ha tenido una carrera increíble en los últimos meses.

Precios de Ether (ETH) desde el 1 de enero de 2021.

No obstante, el coeficiente de correlación de 90 días de bitcoin y ether sigue siendo un 0,84 muy alto y, en general, está aumentando. Eso significa que se están moviendo cada vez más al mismo ritmo, aunque ether todavía supera a bitcoin.

Correlaciones de Bitcoin y éter, 90 días, desde el 1 de enero de 2021.

Algunos inversores que buscan una alternativa al rey de las alternativas están encontrando retornos sustanciales de forma absoluta cuando se trata de algunos de los tokens de capa 1. (Las plataformas de capa 1 son aquellas que son cadenas de bloques independientes, en lugar de redes de capa 2, que se construyen sobre una de las cadenas de bloques de capa 1).

«La intensificación del trabajo de desarrollo, la financiación significativa y el uso creciente están detrás de una rotación del mercado de BTC y, en menor medida, de ETH, hacia los tokens de plataformas como Solana, Avalanche y otras», escribió Noelle Acheson, jefa de conocimientos de mercados en el mercado de criptomonedas. fabricante Genesis Trading, en su lectura obligada Revisión del mercado de noviembre. (Acheson es un ex editor de Crypto Long and Short de CoinDesk. Genesis Trading es propiedad de Digital Currency Group, la empresa matriz de CoinDesk).

Hasta la fecha, las fichas nativas de Avalanche, Cardano y Solana se han disparado tan alto …

Rentabilidad anual de Altcoin en dólares estadounidenses.

… que la única forma de ver los retornos de otros tokens de capa 1 requeriría un gráfico logarítmico.

Rentabilidad anual de altcoin en dólares estadounidenses utilizando una escala logarítmica.

Esos tres han vencido al éter cuando se denominan en bitcoins.

Rentabilidades de Altcoins y Ether hasta la fecha, cotizadas en bitcoin (escala logarítmica).

Mientras tanto, los tokens que alimentan a Algorand, Cosmos y Polkadot han bajado desde principios de 2021 al fijar el precio de esas monedas en ether.

Rentabilidad anual de monedas de capa 1 alternativa, precio en éter (escala logarítmica).

Sin embargo, desde la venta masiva del “Viernes Negro” el 26 de noviembre, solo ALGO de Algorand está en números negros.

El dólar estadounidense de la moneda Alt Layer 1 regresa desde el 26 de noviembre de 2021.

Y ninguna de las seis en nuestra lista de las principales altcoins de capa 1 generó retornos positivos cuando se cotizó en ETH durante las últimas dos semanas, lo que significa que han tenido un rendimiento inferior.

Alt Layer 1 coin ETH regresa desde el 26 de noviembre de 2021.

[Alt ETH price returns]

El próximo año puede que los tokens de capa 1 superen el rendimiento, según John Wu, presidente de la firma de tecnología Ava Labs, que creó la cadena de bloques Avalanche. Considera que la percepción de utilidad adicional ayudará a impulsar los precios al alza el próximo año.

“Creo que, en el futuro en 2022, esa tendencia de correlación y rendimiento superior del precio –

o capitalización de mercado con utilidad y el crecimiento de la adopción de ciertas cadenas va a continuar ”, dijo Wu al programa de televisión“ First Mover ”de CoinDesk el jueves. «Ahora, si todo el mercado cae por razones de reducción o por lo que sea, verá un rendimiento superior de las capas 1 porque las capas 1 son básicamente la mejor manera de aprovechar la utilidad general en este espacio».

Sin embargo, es posible que los grandes jugadores de la capa 1 no superen a ether en el corto plazo, si la analista técnica Katie Stockton, socia gerente de la firma de análisis Fairlead Strategies, tiene razón.

Stockton creó dos gráficos de rotación relativa, que miden el rendimiento de un activo frente a otro en función de la fuerza relativa y el impulso relativo.

“Muestran el historial de seguimiento de cada moneda, normalizado en relación con el éter, que está representado por el punto de mira del gráfico”, explicó en un correo electrónico a CoinDesk. “El gráfico mantiene un movimiento en el sentido de las agujas del reloj, con un rendimiento superior que proviene de las monedas que apuntan hacia arriba y hacia la derecha, y viceversa. El eje X mide la fuerza relativa y el eje Y mide el impulso de esa fuerza relativa «.

(Para aquellos que quieran ver en detalle cómo calcular esto, aquí hay una guía ingeniosa.)

A corto plazo, cinco de los seis tokens alternativos de la capa 1 se han quedado rezagados con el éter. SOL de Solana es la excepción.

Monedas alt Nivel 1 a corto plazo versus Gráfico de rotación relativa de éter (Fuente: Fairlead Strategies).

A más largo plazo, ALGO, AVAX de Avalanche, ATOM y SOL de Cosmos se están debilitando y se dirigen hacia el cuadrante “rezagado”, donde se encuentra ahora el ASA de Cardano. El DOT de Polkadot, que es el único que lidera actualmente el éter, apenas lo hace y parece estar listo para caer en el cuadrante de «debilitamiento».

Monedas alt Nivel 1 a largo plazo versus Gráfico de rotación relativa de éter (Fuente: Fairlead Strategies).

«El de corto plazo muestra menos potencial para un rendimiento superior a corto plazo en comparación con el éter», dijo Stockton.

¿Será ese realmente el caso? Puede depender de los grandes inversores, que actualmente se están poniendo los pies mojados con las criptomonedas. A medida que crece su sofisticación más allá de bitcoin, pueden dar sus primeros pequeños pasos hacia el éter, haciendo que la segunda criptomoneda más valiosa por capitalización de mercado aumente relativamente más. Sin embargo, a medida que su conocimiento crece aún más, particularmente cuando se trata de los enormes costos de transacción de Ethereun, es posible que posteriormente busquen alternativas en los otros tokens de Capa 1.

Entonces será una cuestión de tiempo, aunque el tiempo nunca es fácil de predecir.



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